Mémoire d'actuariat

Recherche d\'amélioration de la solvabilité par la mise en place de réassurance proportionnelle intra-groupe sous Solvabilité 2
Auteur(s) DHALLUIN Thibault
Société AG2R La Mondiale
Année 2017

Résumé
Dans le cadre des nouvelles contraintes de solvabilité imposées par Solvabilité 2, le présent mémoire a pour objet d'étudier la mise en place de couvertures de réassurance proportionnelle entre entités faisant partie d'un même groupe et particulièrement d'une même SGAM. La structure d'agrégation des risques de la formule standard permet de constater des bénéfices de diversification lors de la mise en place de réassurance entrainant un effet positif sur les ratios de solvabilité. Le mémoire a pour objet, dans le périmètre de la SGAM étudiée, d'élaborer et de tester un modèle de simulation de cession pour différents types de risques et pour plusieurs niveaux de volume de cession. Ces tests permettent d'identifier des solutions intéressantes en fonction des objectifs fixés et des contraintes associées. Le schéma de réassurance de cessions croisées de risques, pour des niveaux de transfert de Best-Estimate équivalents, présente l'avantage pour les deux entités de ne pas faire évoluer le volume et la structure des actifs de placement, seules les structures de passif du bilan des entités évoluent. En fonction des types de risques cédés, des situations intéressantes peuvent aboutir à une amélioration concomitante des ratios de solvabilité.

Abstract
In the scope of the new solvency requirements imposed by Solvency 2, this report is intended to study the introduction of proportional reinsurance coverage within entities of the same group and more specifically of one SGAM. The risk aggregation structure of the standard formula reveals diversification benefits when setting up setting up reinsurance leading to a positive effect on the solvency ratios. Within the framework of the studied SGAM, this study is aimed to develop and test a cession simulation model for different types of risks and for several levels of cession volume. These tests enable identifying interesting solutions for determined objectives and related constraints. For similar levels of Best-Estimate transfer, the reinsurance pattern of crossed risk cession has the benefit, for both entities, not to change the volume and structure of investment assets. Only passive structures of the balance sheet of entities evolve. Depending on the type of risk ceded, interesting situations can lead to a concomitant improvement in solvency ratios.

Mémoire complet