Mémoire d'actuariat

Modélisation des frais sous Solvabilité II
Auteur(s) BARRY Aguibou - KRAMER Pierre
Société CNP Assurances
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 30/03/2019

Résumé
L'objectif de ce mémoire est de mettre en exergue et d'étudier les différentes solutions envisageable pour modéliser les frais sous Solvabilité II. La thématique des frais n'est généralement abordée que dans un second temps lors de la construction des modèles de projections, une solution relativement simple étant généralement préférée au vue de l'influence limitée de ces charges sur le montant de la meilleure estimation. Les enjeux sur la solvabilité ont ainsi été plus globalement étudiés. Par ailleurs, pour cerner le périmètre du mémoire et traiter la plupart des options accordées par la réglementation, le cas d'une société d'assurance vie fictive a été retenu, son activité étant représentée uniquement par des garanties classiques en Euros. Le document début naturellement avec une présentation générale de la société étudiée et de sa situation à fin 2015, accompagnée d'une description des principales caractéristiques du modèle de projection utilisé. Une présentation des exigences règlementaires portant sur la modélisation des frais s'en suit, permettant d'identifier les différentes solutions techniques laissées au choix de l'assureur. Après une analyse des différents postes comptables à retenir pour le calibrage des hypothèses de frais, les sujets suivants sont abordés : - le choix de l'hypothèse d'inflation appliquée aux frais ; - la prise en compte de la nature des frais dans le choix des facteurs de projection qui leurs sont appliqués, avec potentiellement une modélisation propre des frais de gestion ; - la granularité du calibrage des hypothèses de frais ; - la prise en compte d'une éventuelle décision de gestion future permettant à l'assureur d'adapter ses charges de gestion en fonction du niveau des sorties. Pour prendre plus de recul sur chaque thème abordé et aboutir en définitive à une solution technique pertinente, le point de vue de la fonction actuarielle est systématiquement étudié.

Abstract
The objective of this study is to identify and analyse the different options that can be used for expenses modelling in Solvency 2 context. Expenses are generally studied in a second step in insurance guaranties modelling. Indeed, simple solutions are generally preferred, based on the limited influence of these charges on the best estimate. In this study, the impacts on the whole solvency were then analysed. Moreover, the case of a fictive insurance company offering only typical French guaranteed interest rate products was chosent in order to limit the study and consider most of the options open to insurance actors. The document starts with a global presentation of the undertaking and of its situation. It is followed by a description of the main characteristics of the projection model used. A detailed presentation of the regulatory requirement regarding expenses modelling is then made, in order to identify the different technical possibilities open to insurance actors. After studying the accounting items that can be used to calibrate expenses hypothesis, the following topics are covered: - the choice of an inflation hypothesis applied to expenses; - the inclusion of expenses types in the choice of projection factors , with for example a distinct model for claims management expenses; - the granularity of modelling for expenses hypothesis; - the possible introduction of a future management action allowing the insurance company to adapt it expenses according to the level of payments. In order to adopt a global approach and gradually reach a coherent and adequate methodology, the opinion of the actuarial function is studied at each level.