Mémoire d'actuariat

Le périmètre des rentes sous IFRS 17
Auteur(s) RACHDI Younes
Société AXA France
Année 2019
Confidentiel jusqu'au 25/09/2021

Résumé
L'entrée en vigueur d'IFRS 17, prévue pour le 1er janvier 2022, représentera une refonte complète de la comptabilisation des contrats d'assurance en introduisant de nouveaux principes pour l'évaluation du passif des contrats d'assurance, ainsi que de nouvelles notions telles que la marge pour service contractuel et la composante de perte. Dans ce contexte, nous avons mis en oeuvre cette norme pour un produit de retraite individuelle avec sortie en rente obligatoire et garantie de table afin d'identifier les difficultés auxquelles fera face l'assureur et clarifier les principes de la nouvelle norme. Nous décrivons d'abord les principes fondamentaux de la norme IFRS 17, notamment l'évaluation du passif. Nous abordons plus particulièrement les spécificités de la Variable Fee Approach pour les contrats avec participation directe aux bénéfices. Nous analysons, par la suite, les flux de trésorerie d'exécution, et leurs sensibilités aux différents facteurs de risque. Pour cela, nous avons développé un générateur de scénarios économiques afin de projeter l'actif et le passif de manière stochastique tout en prenant en compte les interactions actif-passif pour le calcul de la participation aux bénéfices. Nous avons enfin établi le compte de résultat IFRS, et analysé les sources de variation d'une année à l'autre.

Abstract
IFRS 17 will come into effect on January 1st, 2022. It represents a complete overhaul of accounting for insurance contracts. The new standard introduces new principles in order to evaluate the liabilities of insurance contracts, as well as new concepts like the contractual service margin, and the loss component. In this context, we have implemented this standard for individual retirement contracts in order to identify the difficulties which will face the insurer and to clarify the principles of the new standard. We start by describing the fundamental principles of IFRS 17. In particular, we discuss the specificities of the Variable Fee Approach for contracts with direct profit sharing. We analyse, in the end, the fulfilment cash flows, their sensitivity to different risk factors, and the evolution of the statement of financial performance. For this purpose, we have developed an economic scenario generator in order to project the assets and liabilities, and take into account their interaction. Finally, we established the statement of financial performance, and analysed the sources of its variation.