Mémoire d'actuariat

Développement d\'un scoring et de modèles de tarification en assurance-crédit PME
Auteur(s) QUATRE Tristan
Société AXA Assurcrédit
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 22/02/2019

Résumé
L'activité d'assurance-crédit consiste à couvrir les clients contre le risque de défaut de paiement de leurs acheteurs. L'assureur, dans ce cadre, remplis également une fonction de conseil pour l'assuré dans la sélection de ses clients. Son premier rôle est donc la sélection, dans le portefeuille clients de l'assuré, des risques que l'assureur va vouloir couvrir. Arrivera ensuite la tarification du produit d'assurance contre le risque d'impayés des acheteurs de l'assuré qui auront été agréés. Nous décrivons dans un premier temps l'élaboration d'un modèle de scoring des entreprises françaises, spécialisé sur le segment des PME, coeur de métier d'AXA Assurcrédit. A cet effet, après une étape nécessaire de traitement des données, nous mettons en place un premier modèle de scoring financier pour ensuite intégrer des variables non financières en vue d'élaborer le modèle de scoring final. Le score permet ensuite de sélectionner les acheteurs qui seront couverts par l'assureur. Nous mettons ensuite en place un premier modèle de tarification dérivé du modèle de scoring. Pour ce faire, nous utilisons les probabilités de défaillance précédemment calculées pour en déduire une exposition au défaut en fixant des hypothèses quant à l'utilisation des limites de crédit accordées par l'assureur. Nous travaillons également un second modèle de tarification, basé sur le "modèle collectif", pour mettre en place une tarification qui pourra être appliquée aux prospects de la compagnie pour lesquels nous ne disposons pas de l'exhaustivité des acheteurs.

Abstract
Credit insurance business covers customers against the payment default of their buyers. The insurer, in this context, also has an advisory function: it advises the insured in the selection of its customers. Its first task is to select, in the insured's customers portfolio, the risks that the insurer is willing to cover. Then, it seeks to price the insurance product against the risk of default of the approved insured's buyers. This report first discribes the development of a scoring model of French companies, specialised in SMEs, which are at the core of AXA Assurcrédit's business. To achieve this, after first processing data, the report fits a financial scoring model. the score is then able to select buyers which will fit the underwriting policy of the insurer. The report then sets up a first pricing model derived from the scoring model. It uses the previously calculated default probabilities to deduce year exposure to default by setting assumptions abour the use of the credit limits granted by the insurer. The report also works on a second pricing model, based on the collective model, to implement a pricing that can be applied to the prospects of the business for which no complete buyers'portfolio is available.