Mémoire d'actuariat

Risk Adjustment: Techniques d'évaluation et adaptation des calculs Solvabilité II
Auteur(s) EL ALAMI T.
Société ADDACTIS
Année 2020

Résumé
En mai 2017, l’IASB (International Accounting Standard Board) en charge de l’édition des normes comptables internationales a publié la norme IFRS 17. En vigueur à compter du 1er janvier 2023, elle vient remplacer la norme IFRS 4 phase 1 en introduisant de nouveaux enjeux en termes de communication financière. En plus de son impact opérationnel sur les données, les systèmes et les process, la norme IFRS 17 a des conséquences majeures sur l’organisation interne ainsi que sur le pilotage de la performance de l'organisme assureur. En effet, elle requiert des données très granulaires pour déterminer les passifs d’assurance évalués selon un nouveau modèle comptable. Dans un contexte où les assureurs ont investi énormément de leur temps et de leurs ressources dans le développement des modèles Solvabilité II, plusieurs d'entre eux investiguent les possibilités d'exploiter les calculs fournis par ceux-là dans leur production IFRS 17. Nous proposons dans ce mémoire une méthode de calcul de l'ajustement pour risque qui se basent sur les SCR élémentaires fournis par un modèle Solvabilité II. Nous illustrons dans un premier temps le passage du SCR vers le Risk Adjustment en présentant les différents ajustements requis notamment en termes de conciliation de l'horizon de risque et du seuil d'appétence au risque. Nous construisons pour cela une fonction dite de scaling pour convertir chaque SCR élémentaire en Risk Adjustment au titre du risque élémentaire afférent. Nous exposons la construction de cette fonction pour quatre risques d’assurance. Enfin, nous détaillons des applications de cette méthode et la comparons à d’autres approches plus classiques.

Abstract
In May 2017, the IASB (International Accounting Standard Board) in charge of enacting international accounting standards published IFRS 17. It is scheduled to be applied for reporting periods starting on 1 January 2023 and replaces IFRS 4 phase 1 introducing new challenges in terms of financial communication. In addition to its operational impact on data, systems and processes, IFRS 17 has major effects on the internal organization and on the monitoring of the insurer's performance. Indeed, it requires data at more detailed granularity to determine insurance liabilities. In a context where insurers have invested a significant amount of their time and resources in the development of Solvency II models, several of them are investigating the possibilities of using those models in their IFRS 17 productions. In this paper, we propose methods for calculating the Risk Adjustment based on the elementary SCRs provided by a Solvency II model. We first illustrate the transition from the SCR to the Risk Adjustment through the various adjustments required, particularly in terms of matching the risk horizon and the risk appetite. To do so, we develop a scaling function to transform each elementary SCR into a Risk Adjustment for the related risk. We expose the design of this function for four insurance risks. Finally, we discuss applications of this method and we compare it to more conventional alternatives.

Mémoire complet