Mémoire d'actuariat

Modélisation d'un contrat ADE sous Solvabilité II et optimisation du traité de réassurance
Auteur(s) LUIS-MANZANARES Jessica
Société BPCE Vie
Année 2018

Résumé
Le nouvel environnement réglementaire Solvabilité II, en vigueur depuis le 1er janvier 2016, constitue un changement majeur pour les compagnies d'assurance en termes de calcul de marge de solvabilité. Ce calcul, plus précis, impacte notamment l'estimation du montant de la créance de réassurance : par exemple, les règles restrictives existant sous Solvabilité I concernant la prise en compte de la réassurance (limitation de la cession, type de réassurance) n'existent plus sous Solvabilité II. Historiquement, Natixis Assurances avait élaboré un plan de réassurance dont les effets permettaient d'avoir un impact positif sur la réduction du besoin en capital Solvabilité I. Or, dès les premières études sous Solvabilité II, il est apparu que ce plan de réassurance n'avait plus la même efficacité dans le nouvel environnement réglementaire. Par conséquent, nous avons recherché des solutions pour améliorer l'efficacité de notre plan de réassurance. Le présent mémoire expose l'une de ces solutions, à savoir compléter le traité quote-part existant par l'introduction d'une réassurance non proportionnelle de type "stop-loss", permettant de nous protéger contre le risque de rachat sur notre portefeuille emprunteurs.

Abstract
The new regulatory environment Solvency II, in force since January 2016, constitutes a major change for insurance companies in terms of calculating solvency margin. This calculation, which is more precise, notably impacts the estimate of the amount of the reinsurance recoverable: for example, the restrictive rules under Solvency I concerning reinsurance (transfert limitation, type of reinsurance) no longer exists under Solvency II. Historically, Natixis Assurances had developed a reinsurance plan whose effects allowed to have a positive impact on the reduction of the Solvency I capital requirement. The first studies under Solvency II showed that this resinsurance plan was no longer effective in the new regulatory environment. As a result, we have been looking for solutions to improve the efficiency of our reinsurance plan. This thesis sets out one of these solutions: to complete the existing quota share treaty non-proportional reinsurance "stop-loss", to protect us against the risk of lapses on our portfolio.

Mémoire complet