Mémoire d'actuariat

IFRS 17 : Evaluation en juste valeur et amortissement du résultat d'assurance vie Epargne en euros
Auteur(s) ECALLE Guillaume
Société Assurances du Crédit Mutuel
Année 2020

Résumé
La nouvelle norme de comptabilité IFRS 17 ne laisse aucun acteur indifférent et suscite nombre de débats. Une inquiétude s'élève notamment sur le traitement de l'assurance vie épargne en euros : le principe d'évaluation en juste valeur combiné à la mécanique de résultat proposée par IFRS 17 permetrra-t-il de refléter correctement la performance de ces contrats ? C'est à cette problématique que tente de répondre ce mémoire. La première partie s'attache à présenter la norme IFRS1 7, les raisons ayant mené à sa création ainsi que ses grands principes. La deuxième partie présente l'épargne en euros et sa méthode d'évaluation en juste valeur, fondée sur le calcul sous la probabilité risque-neutre. Il est montré que cette méthode est fondamentalement différente de celle utilisée pour les autres produits d'assurance. L'interprétation des résultats est alors nécessairement différente. Dans la troisième partie sont étudiées quelques-unes des méthodes d'amortissement du résultat IFRS 17 d'épargne en euros envisagé actuellement sur la place. L'analyse montre que la méthode d'amortissement semblant la plus naturelle ne donne pas les résultats les plus intuitifs. Il semblerait finalement préférable de se rapprocher du résultat reconnu en comptabilité sociale française. Par ailleurs, l'étude met également en exergue la forte volatilité engendrée par le mécanisme de reconnaissance immédiate des pertes futures estimées. Le mémoire conclut sur la nécessité de poursuivre les discussions entre les différents acteurs pour tenter de faire converger les interprétations et pratiques, au risque, sinon, de manquer les objectifs de transparence et de comparabilité.

Abstract
The new IFRS 17 accounting strandard leaves no one indifferent and gives rise to a number of debates. There is a concern in particular about the treatment of life savings insurance in euros: will the principle of fair value measurement combined with the result mechanism proposed by IFRS 17 allow it to correctly reflect the performance of these contracts? It is to this issue that this thesis attempts to respond. The first part focuses on presenting IFRS 17, the reasons that led to its creation and its main principles. The second part presentes savings in euros and its fair value measurement method, based on the calculation under the risk-neutral probability. This method is shown to be fundamentally different from that used for other insurance products. The interpretation of the results is therefore necessarily different. In the third part are studied some of the methods of amortization of the IFRS 17 euro savings results currently envisaged on the market. Analysis shows that the most natural amortization method does not give the most intuitive results. It would ultimately seem preferable to tend toward the result recongnized in French social accounting. Furthermore, the study also highlights the high volatility generated by the mechanism for immediate recognition of estimated future losses. The thesis concludes on the need to continue the discussion between the different actors in an attempt to converge interpretations and pactices, at the risk, if not, of missing the objectives of transparency and comparability.

Mémoire complet