Mémoire d'actuariat

Appétence des assurés pour les unités de compte. Etude des caractéristiques des assurés d\'un portefeuille arbitrant vers les unités de compte.
Auteur(s) TEYSSIER Julie
Société Ecureuil Vie Développement
Année 2018
Confidentiel jusqu'au 18/01/2020

Résumé
Dans ce mémoire nous cherchons à connaître les caractéristiques des clients transférant un montant conséquent de leur épargne sur les supports en unités de compte (UC). La variable que nous chercherons à expliquer est la part arbitrée de l'épargne d'un client vers les unités de compte. Nous considérons uniquement les arbitrages pour lesquels le support désinvestit est un fonds euros et le support investit un support en unité de compte. Pour cela nous avons fait une étude du portefeuille des contrats multisupports de CNP Assurances proposés par les Caisses d'Epargne. Nous avons dans un premier temps discuté du contexte de l'étude : présenter l'entreprise, les produits ainsi que leurs différentes caractéristiques. Ensuite nous décrivons comment la base de données a été construite, nous résumons celle-ci par diverses statistiques descriptives univariées et multivariées sur l'ensemble des variables de la base. Puis nous modélisons la part arbitrée avec une régression bêta afin de recenser les variables pouvant expliquer l'importance de la part arbitrée. Les principaux résultats que nous trouvons sont l'âge, le mode de gestion du contrat, la présence d'option sur le contrat, le type de souscription, l'ancienneté du contrat, le type de contrat ainsi que la part d'UC sur le contrat avant l'arbitrage jouent un rôle dans l'importance de la part arbitrée par l'assuré du fonds euros vers les unités de compte.

Abstract
In this paper, we are looking to find out the characteristics of customers transferring a significant amount of their saving plans to unit of account funds. The variable we are seeking to explain is the share arbitrated from euros funds of a customer to unit of account. We consider only arbitrages resulting from divestment of euros funds, invested to unit of account funds. For that purpose, we have studied a portfolio of life insurance policies from CNP Assurances sold by Caisse d'Epargne First off, we discuss about the context of the study: introduction to the insurance company, to the different products sold, and their technical differences. Secondly, we describe how the database was built, this is summarized with various descriptive statistics on all the variables of the base. Finally, we emulate the arbitrated part with a beta regression model in order to identify the variables that explain the amount of unit arbitrated. The main results are age of the policyholder, the management mode selected, the presence of options, the type of subscription, the age of the policy, the type of contract, as well as the share of unit of account already owned before further arbitrages, play a key role in the part arbitrated by the policyholder from the euros funds to units of accounts.