Mémoire d'actuariat

Stratégie et outils de pilotage d\'un régime de prévoyance complémentaire
Auteur(s) FROSSARD Maxime
Société Swiss Life
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 22/11/2019

Résumé
Dans ce mémoire, nous nous attacherons à expliquer en détail les différents leviers permettant de piloter un régime de prévoyance complémentaire. Nous retracerons les origines de la prévoyance et les principaux textes l'ayant fait évoluer ces 30 dernières années. La seconde partie s'astreindra à présenter les différentes stratégies de développement d'un organismes complémentaire et surtout leurs impacts sur le pilotage d'un point de vue actuariel ainsi que le lien avec la stratégie commerciale. Nous passerons ensuite en revue les différents KPI adaptés à la Prévoyance : tout d'abord sous le prisme de la Market Conssitent Embedded Value puis sous les hypothèses de Solvabilité 2. Nous balayerons les indicateurs tels que le TRI Eco, le New Business Economic Gain (NBEG) et la New Business Margin (NBM). Une attention particulière a été protée au calcul du Cost of Non Headgeable Risk (CNHR) avec une simulation stochastique spécifique sous R. Ces différentes étapes permettent d'obtenir le montant de VNB et le montant de Present Value of Future Premium (PVFP), le ratio nous donnant le niveau de la NBM. La troisième et dernière partie traitera de la modélisation du passif, particulièrement importante pour le risque Prévoyance du fait des engagements à long terme. L'objectif étant de reprendre les étapes de calcul qui permettent de construire les lois de maintien en incapacité et les lois de passage en invalidité des incapables pour la cible des travailleurs non-salariés (TNS). Nous verrons ainsi que l'âge, la nature de l'arrêt (accident/maladie) et la pathologie sont des variables prépondérantes dans la caractérisation de la sinistralité. Finalement, une approche médicale du provisionnement, inspirée des barèmes de durée en arrêt fournis par la haute autorité de santé, permettra de créer une table de provisionnement modélisant une pathologie spécifique (ostéoarticulaire) qui sera comparée à la table d'expérience. Les résultats montreront la pertinence d'une telle approche.

Abstract
In this case study, we propose to explain in depth, different factors allowing to drive a supplementary disability and death insurance. We will trace the origins of foresight and the main texts that have evolved over the last 30 years. The second part will present the different insurer’s development strategies and especially their impacts on the risk management from an actuarial point of view as well as the link with the commercial strategy. We will then review the different KPIs adapted to disability and death insurance : firstly under the prism of the Market Consistent Embedded Value and then under the assumptions of Solvency 2. We will scan indicators such as the TRI Eco, the New Business Economic Gain (NBEG) and New Business Margin (NBM). Particular attention was paid to the calculation of the Cost of Non Heading Risk (CNHR) with a specific stochastic simulation under R. These different steps make it possible to obtain the amount of VNB and the amount of Present Value of Future Premium (PVFP), the ratio giving us the level of the NBM. The third and final part will deal with liability modeling, which is particularly important for Disability risk because of long-term commitments. The objective is to resume the calculation steps that allow the construction of the disability laws for the non-salaried workers (TNS). We will see that the age, the nature of the incapacity (accident / illness) and the pathology are paramount variables in the characterization of the loss experience. Finally, a medical approach of the provisioning, inspired by the scales of duration in incapacity provided by the high authority of health, will make it possible to create a table of provisioning modeling a specific pathology (osteoarticular) which will be compared to the table of experience. The results will show the relevance of such an approach.