Mémoire d'actuariat

Structurer le risque suite à la fusion de deux captives
Auteur(s) COURTET Guillaume
Année 2016

Résumé
Ce mémoire porte sur la structuration du risque au sein d'un programme d'assurance suite à l'acquisition d'une entreprise par une autre. Chacune de ces entreprise dispose initialement d'une captive intégrée au sein de son programme d'assurance. Une captive est un outil de transfert alternatif de risque largement utilisé par des multinationales. La structuration du nouveau programme d'assurance nous amènera notamment à choisir entre une structure avec une unique captive ou à deux captives et sera effectuée en optimisant les paramètres niveaux de risque à travers une analyse par mesure de risque VaR/TVaR, capital économique à l'aide d'une étude Solvabilité II et intérêt financier par la construction de projections financières sur une période de 5 ans.

Abstract
This essay is about the structuration of the risk in an insurance program following the acquisition of a firm by another. Each of them initially uses a captive in its insurance program. A captive is an alternative risk transfer tool largely used by multinational companies. The structuration of the new insurance program will lead us to choose between a structure with one or two captives. It will be conducted by optimizing the risk level parameters through an analysis with the VaR/TVar risk measures, the economic capital through a Solvency II study and the financial interest through financial projections on a 5 years horizon.

Mémoire complet