Mémoire d'actuariat

IFRS 17 : Valorisation des contrats d'épargne sous le modèle VFA
Auteur(s) RAZAQ Saeed
Société Generali
Année 2019
Confidentiel jusqu'au 20/02/2020

Résumé
La norme IFRS 17 vient bouleverser les codes comptables actuels appliqués aux sociétés d'assurance. Une vision économique et une nouvelle reconnaissance des profits sont des points d'attention de cette nouvelle directive. Compte tenu de sa complexité, les acteurs de l'assurance mobilisent de nombreuses ressources afin d'anticiper au maximum les impacts de la norme et se préparer à sa mise en application. Certains points de la norme, sujets à interprétation ou que la profession juge peu pertinents, entraînent de nombreuses discussions de place. L'une des nouveautés structurante de la norme concerne la maille de calcul et en particulier la notion de cohorte annuelle, impliquant un niveau de granularité très fin. Les travaux réalisés au cours de ce mémoire visent d'une part à produire ces nouveaux calculs, à apporter des éléments de réponse concernant la pertinence d'une telle demande et d'autre part, à analyser sa comptabilité avec la nouvelle notion du profit instaurée par la norme. Le traitement des données et la mise à jour des outils et processus afin de prendre en compte les cohortes ont constitué la première étape des travaux et ont permis de mesurer l'ampleur des changements / améliorations à réaliser pour mettre en application la norme. La valorisation du portefeuille d'étude a ensuite permis de visualiser les résultats sous un nouvel angle et de mesurer l'impact de ne pas pouvoir bénéficier correctement des indicateurs entre deux exercices de clôture a permis de prendre connaissance de certaines difficultés à travailler à cette maille et d'analyser la volatilité des résultats obtenus d'un arrêté à un autre.

Abstract
IFRS 17 disrupts the current accounting codes applied to insurance companies. An economic vision and a new recognition of the profits are points of attention of this new directive. Because of its complexity, insurance stakeholders are using many ressources to anticipate the impacts of the standard as much as possible and to prepare themself for its implementation. Some points of the norm, subject to interpretation or that the profession considers not very relevant, lead to numerous discussions. One of the structuring key point of the standard concerns the level of computation and in particular the notion of annual cohort, implying a very fine level of granularity. The work carried out during this thesis aims to realize these new calculations, to bring elements concerning the relevance of such a request and to analyze its compatibility with the new concept of the profit established by the standard. Then, the valorization of the study portfolio gave us a new vision of our results and allowed us to measure the impact of not being able to benefit correctly from the effect of pooling. Finally, the analysis of the movement made it possible to take note of some difficulties to work on this granularity and to analyze the volatility of the results obtained from one closing period to another.