Mémoire d'actuariat

Analyse de la rentabilité sur un portefeuille Prévoyance en utilisatn des métriques Solvabilité 2
Auteur(s) MARTIN DE BAUDINIERE Ombline
Société BNP Paribas Cardif
Année 2019
Confidentiel jusqu'au 15/05/2021

Résumé
Une compagnie d'assurance cherche constamment à atteindre deux objectifs : - Satisfaire la clientèle en offrant des produits et garanties adaptés avec un prix concurrentiel - Procurer une rentabilité performante dans le respect des contraintes réglementaires (en particulier en matière d'exigence de capital) Afin de respecter ces deux objectifs, il est nécessaire de maîtriser les risques de son portefeuille. Cela permettra de développer les produits, créateurs de valeur tout en ayant une valeur client correcte, et en ayant un besoin en capital raisonnable. Ce mémoire consiste à mesurer la rentabilité du portefeuille de Cardif à une maille fine (Product Reference Book - PBR). Pour ce faire, des indicateurs de richesse et de besoin en capital seront mis en place et analysés pour chaque PRB. Notre étude portera principalement sur le portefeuille de prévoyance. Nous listerons dans un premier temps, les produits qui constituent le portefeuille de Cardif ainsi que les caractéristiques et garanties. Les contraintes prises en compte par Cardif dans sa politique avec la valeur client et les contraintes réglementaires seront détaillées ensuite. Dans un second temps, nous aborderons l'aspect modélisation de cette étude. Nous verrons les outils qui ont été développés et analyserons les hypothèses qui ont été retenues afin d'obtenir les indicateurs qui serviront à notre analyse. Ces derniers seront aussi vus et détaillés dans cette partie. La dernière partie de ce mémoire sera consacrée à a présentation et l'analyse des résultats obtenus. Nous analyserons dans un premier temps les 3 périmètres de la compagnie : l'euro, les UC et la prévoyance. Et nous complèterons cette analyse avec un focus sur la prévoyance à une maille fine. L'étude de la maille PRB (Product Reference Book) permettra d'avoir une vision précise de la rentabilité dégagée par chaque type de produit (ADE immobilier, ADE revolving, Temporaire décès, Extension de garantie...). Cette analyse de la rentabilité sera couplée à l'analyse de la valeur client qui découle de chacun de ces PRB. Cette étude nous permettra de proposer des plans d'actions à mettre en oeuvre par la compagnie afin d'augmenter sa rentabilité.

Abstract
An insurance company is constantly aiming to: - Satisfy customers by offering adapted products and guarantees at a competitive price - Provide efficient profitability while complying with regulatory constraints (in particular regarding capital requirements) Having good knowledge of the portfolio in necessary in order to meet these two objectives. Indeed, it will allow developing profitable produces while having a correct customer value and a reasonable capital requirement. This thesis consists in assessing the profitability of Cardif's portfolio at a fine mesh (Product Reference Book - PRB). To do so, indicators of wealth and capital requirements will be set up and analysed for each PRB. Our study will focus mainly on the protection portfolio. We will first list the products that make up Cardif's portfolio as well as their characteristics and guarantees. The constraints considered in Cardif's policy, that are regulatory and customer value related, will be detailed below. In a second step, we will discuss the modelling aspect of this study. The tools that have been developed will be reviewed and the assumptions considered in the sest up of the indicators will be analysed. The latters will also be discussed in detail in this section. The last part of this paper will be devoted to the presentation and analysis of the outputs: the analyse will be related to the company's three businesses (Euro, UC, Protection), and will be completed with a focus on fine mesh foresight. The PRB (Product Reference Book) grid study will provide a precise view of the profitabiltiy generated by each type of product (Mortgage creditor, revolving creditor, death term, extended guarantee...). This profitabilty analysis will be coupled with the customer value analysis that results from each of these PRB. This study will then allow the company to set up action plans to improve its profitability.