Mémoire d'actuariat

Valorisation de la commutation d\'un traité de réassurance portant sur la garantie plancher
Auteur(s) KERVEVAN Thibaut
Société AXA France
Année 2016

Résumé
Un assureur peut, pour différentes raisons, vouloir commuter un traité de réassurance, c'est-à-dire qu'il souhaite mettre fin à la cession de son risque à un autre organisme. Mais cette commutation a un coût. En effet, cesser de céder primes et sinistres engendre généralement une perte de résultat dans les années futures pour le réassureur. Il ne peut donc pas accepter de commuter gratuitement. Dans un contexte de contrats d'épargne dont la garantie plancher est réassurée, nous cherchons à calculer le prix d'une commutation. Cela passe par l'estimation des primes et sinistres à venir mais aussi par la prise en compte du coût du capital immobilisé. Dans ce mémoire, nous comparerons les résultats donnés par deux méthodes : la méthode Monte-Carlo et la méthode de puts.

Abstract
An insurer can, for different reasons, want to commute a reinsurance treaty, i.e. it wants to end the cession of its risk to another organism. But this commutation has a price. Indeed, stopping the transfer of the accidents and the premiums to a reinsurer can produce a loss of income for the latter. Then it cannot accept to commute for free. In a context of saving contracts with a reinsured floor guarantee, we are looking for calculating the price of a commutation. It means we have to estimate future premiums and accidents but we also have to take into account the cost of capital. In this thesis, we will compare the resultats given by two methods : the Monte-Carlo method and the method of the puts.

Mémoire complet