Mémoire d'actuariat

Les impacts de la mise en place d\'une politique de revalorisation sur une garantie arrêt de travail en prévoyance collective
Auteur(s) BENSENANE Anis
Société Actuaris
Année 2017

Résumé
En prévoyance collective, il est courant de proposer une revalorisation des rentes en cours de service d'après un indice interne, c'est-à-dire suite à une décision annuelle prise par l'organisme assureur en fonction de ses rendements financier et de contraintes commerciales. L'objet du mémoire est d'étudier les risques sous-jacents à la mise en place de différentes politiques de revalorisation. L'étude est menée grâce à une projection sur 8 ans, dans le cadre d'un modèle stochastique, d'un produit incluant une garantie d'invalidité. Le modèle intègre quatre politiques de revalorisations étudiées. Il a été choisi d'utiliser un modèle stochastique afin d'analyser la soutenabilité des revalorisation dans les scénarios les plus adverses. La première partie de l'étude décrit d'abord les principes de la prévoyance collective puis les éléments de base utilisés dans la modélisation et enfin les politiques de revalorisation étudiées. La deuxième partie de l'étude décrit en détail le modèle : les hypothèses réalisées ainsi que le principe de projection du portefeuille étudié. La troisième partie de l'étude décrit dans un premier temps l'intégration des politiques de revalorisation étudiées dans le modèle puis analyse dans un second temps les résultats par année de projection pour chacune des politiques de revalorisation. Il est ainsi montré que chacune des politiques de revalorisation peut avoir des avantages, tant d'un point de vue technique que commercial mais l'appétence au risque de l'organisme assureur ainsi que sa stratégie commerciale permettra de choisir la politique de revalorisation adéquate.

Abstract
In group benefit insurance, disability pensions are usually revalorized depending on an internal index, after an annual decision taken by the insurance company depending on financial products and commercial constraints. The project's target is to study risks underlying the implemnentation of various revalorization policies. The study is being carried out with an 8 years projection, within a stochastic model, of an insurance product containing long term disablity coverage. The stochastic model integrates four revalorization prolicies studied. A stochastic model is selected so that the budgetary sustainnablity of revalorizations can be analyzed in adverse scenarios. In the first instance, the first part of the study describes principles of group benefit insurance. Then, basics used for modelization are described (for example the estimation of the mathematical provision or the pricing). Lastly, revalorization policies studied are described. The second part of the study describes in detail the model: assumptions made and projection principels are described. The third part of the study describes in the first instance the integration of policies of revalorization studied in the model. Then, the study analyzes results of each year of the projection for all of the four policies revalorization. Thus, it is shown that each of the four policies revalorization could have some advantages, in both technical and commercial terms, but risk appetite and business strategy of insurance institution will determine the appropriate policy revalorization.

Mémoire complet