Mémoire d'actuariat

Modélisation des comportements de rachat d'un portefeuille patrimonial en assurance-vie
Auteur(s) SIMIC Bojan
Société La Mondiale Europartner
Année 2019
Confidentiel jusqu'au 20/09/2021

Résumé
Dans le cadre de contrats d'assurance-vie de type épargne, le rachat constitue un élément majeur pour les assureurs au niveau de leur modélisation des flux futurs. Une mauvaise anticipation de ces flux futurs peut engendrer des conséquences financières d'un point de vue solvabilité ou rentabilité de l'assureur. Cette étude a ainsi pour objectif d'améliorer la compréhension des comportements de rachats structurels et de proposer un modélisation adaptée dans le cadre d'un portefeuille patrimonial de contrats d'assurance-vie hétérogène. La modélisation proposée est déterminée sur un modèle de type "fréquence-coût" basée sur une approche probabiliste utilisant les méthodes de régression logistique binaire et multinomiale. La modélisation des rachats partiels et totaux est effectuée de manière identique. Les résultats obtenus apportent un éclairage sur l'hétérogénéité des portefeuilles d'assurance-vie patrimoniale et les différences de comportements de rachat en fonction de variables structurelles du contrat ou de caractéristiques du souscripteur.

Abstract
In the context of saving life insurance policies, surrender is a major element for insurers in their modelling of future cash-flows. Incorrect expectations of these future cash-flows can have financial consequences on the insurer's profitability and solvency. This actuarial paper aims to improve the understanding of structural surrender behaviours and to propose an appropriate model for a mixed and heterogeneous portfolio of wealth life insurance policies. The proposed modelling is determined on a "frequency-severity" model based on a probabilistic approach using binary and multinomial logistic regression methods. The modelling of partial and total surrenders is carried out in the same way. The results of this paper give insight on impact of contract features and policyholder's characteristics in the surrender behaviour of a wealth portfolio.