Mémoire d'actuariat

Etude d'un "smart contract" d'assurance concernant un produit basé sur le sport
Auteur(s) CHOUKROUN Sébastien
Société PwC
Année 2020

Résumé
Ce mémoire est dédié aux enjeux des blockchains dans l'industrie assurantielle. Après avoir rappelé les concepts principaux liés à ces technologies, une revue des différents enjeux assurantiels est présentée. Par ailleurs, un état des lieux de l'environnement actuel est réalisé, notamment sur le plan réglementaire, fiscal et comptable, ainsi qu'une présentation des principaux projets blockchain, aussi bien en assurance que dans d'autres industries. Par la suite, un focus est fait sur les enjeux de microassurance, et en particulier sur un projet d'assurance dédié ua sport : Pay As You Play, consistant en une assurance dans le cadre d'une pratique sportive de courte durée. Le principal enjeu est de tirer parti des coûts nettement réduits de gestion d'un contrat d'assurance par Blockchain (environ 40 centimes par smart contract sur Ethereum contre autour de 15€ par an en moyenne pour un contrat d'assurance "classique"). En particulier, ce mémoire essaie de déterminer si un tel contrat pourrait avoir une prime inférieure à 2€ qui soit pertinente d'un point de vue actuariel. Les données historiques des blessures sportives par âge sont utilisées pour la tarification. Les simulations répondent positivement à l'interrogation, avec bien sûr des limitations sur le taux de fraude, mais aussi sur l'âge des assurés. Le contexte envisagé, comme d'autres, pourrait entraîner de nouvelles opportunités et de nouveaux enjeux de tarification pour des contrats d'assurance ne pouvant pas être rentables sans utilisation d'une technologie comme la blockchain permettant de très faibles coûts de gestion, d'audit et de "règlement - livraison". Ce mémoire présente également une liste des risques spécifiques liés à l'utilisation de la blockchain et au déploiement d'un smart contract, qui pourrait annoncer également des problématiques émergentes pour les fonctions risques et actuarielles des assurances interagissant avec la technologie blockchain. Enfin, ce mémoire évoque également brièvement d'autres opportunités que la micro-assurance émergeant avec cette technologie pour les assureurs, notamment une transformation du financement des assurances (ICO et STO) et une émergence, sous une nouvelle forme, de l'assurance pair à pair.

Abstract
This study is dedicated to Blockchain challenges in insurance industry. After recalling key concepts relative to these technologies, a review of key insurance challenges is prenseted. In addition, an overview of the current environment is provided, including regulatory, tax and accountance framework, together with a presentation of key Blockchain projects, both in insurance area and in other industries. Then, a focus on microinsurance opportunities is realized, in particular on an insurance project dedicated to sport: Pay As You Play, consisting in an insurance on a short time sport practice context. The key challenge is to rely on widely reduced costs to manage an insurance contract by Blockchain (about 40 cents for a smart contract on Ethereum versus 15€ per year on average for a "classical" insurance contract). In particular, this study tries to determine if such a contract could have a prime inferior than 2€ which would be appropriate from an actuarial standpoint. The sport injuries historical data ranked by age are used for pricing. The simulations answer positively to the question, with of course limitations on the fraud ratio, but also on the age of policyholders. The studied context, as others, could lead to new opportunities and new pricing challenges for insurance contracts that would not be cost-efficient without using a technology like Blockchain technology allowing very low management, audit and settlement costs. This document also presents a list of specific risks linked to using Blockchain technology and deploying a smart contract, which could also annouce emerging issues for risk and actuarial departments among insurances that interact with Blockchain technology. Finally, other insurance opportunities linked to insurance are briefly mentioned, in particular a transformation of insurances funding (ICO and STO) and an emergence, on a new form, of peer insurance.

Mémoire complet