Mémoire d'actuariat

IFRS 17 en réassurance : Modélisation de l’ajustement pour risque non financier
Auteur(s) EL WARARI O.
Société AXA GLOBAL RE
Année 2020

Résumé
Mots clés : IFRS 17, Ajustement pour risque, reporting. VaR, TVaR, Solvabilié 2. Le 18 mai 2017, l’IASB (International Accounting Standard board) a publié la norme IFRS 17 pour une mise en application prévue au 1er janvier 2022. Cette norme reformule les principes de comptabilisation des contrats d’assurance en introduisant une évaluation économique au passif d’assurance. La norme révolutionne plusieurs processus utilisés en assurance et peut s’avérer complexe à implémenter. Ce mémoire vise à étudier les principes de la norme et ses conséquences pour la réassurance, avec une attention particulière sur la nouvelle notion d’ajustement pour risque, défini comme la compensation attendue par l’assureur pour faire face à l’incertitude émanant des risques non financiers auxquels il est exposé. Ces principes sont ainsi confrontés aux spécificités du business de réassurance, et des propositions sont faites en vue de leur implémentation. Plusieurs exemples de comptabilisation IFRS 17 sont présentés afin d’amener le lecteur progressivement vers cette nouvelle norme. Enfin, plusieurs méthodes de modélisation de l’ajustement pour risque sont présentées et différentes métriques sont proposées pour en donner la mesure. Certaines d’entre elles reposent sur la distribution estimée de la réserve de sinistres (exemples : Value-at-Risk, Tail Value-at-Risk ), d’autres reposent sur la notion de coût du capital similaire à celle connue en solvabilité 2 pour le calcul de la marge pour risque. 1

Abstract
Keywords : IFRS 17, Adjustment for risk, reporting. VaR, TVaR, Solvency 2. On May 18, 2017, the IASB (International Accounting Standard Board) published IFRS 17 for an implementation date of January 1, 2022. This standard reformulates the accounting principles for insurance contracts by introducing an economic valuation on insurance liabilities. The standard revolutionizes several processes used in insurance and may be complex to implement. This thesis aims at studying the principles of the standard, and its consequences for reinsurance business, with a specific focus on the notion of ’Risk Adjustment’, defined as the compensation expected by the insurer to deal with the uncertainty arising from the non-financial risks to which it is exposed. These principles are faced to the speicificities inherent of reinsurance business, and propositions are made for their implementation. Several examples of IFRS17 accounting are presented in order to progressively lead the leader towards this new norm. Finally, several methods for modelling the Risk Adjustment are presented and different metrics proposed for giving its measure. Some of them rely on the estimated distribution of claims reserves (e.g. : Value-at-Risk, Tail Value-at-Risk ), other rely on the notion of Cost of capital similar as the one known in Solvency II for the calculation of the Risk Margin. 2

Mémoire complet