Mémoire d'actuariat

Reinsurance management in a big insurance group: Risk-costing and optimization
Auteur(s) NGUYEN Dang Diep
Société AXA Global Life
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 04/07/2019

Résumé
Il existe deux missions principales pour un réassureur interne. La première consiste à optimiser le programme de réassurance de l'entité locale en répondant à ses besoins spécifiques. La seconde consiste à établir un modèle de tarification afin de challenger les prix du réassureur externe. Les objectifs de ce rapport sont d'une part d'élaborer des modèles de tarification pour la réassurance non-proportionnelle et d'autre part de proposer les indicateurs d'optimisation de la réassurance pour une entité locale. En ce qui concerne le premier objectif, les deux réassurances non-proportionnelles les plus courantes sont considérées : excédent de sinistre par tête et excédent de sinistre par événement. En ce qui concerne le deuxième objectif, nous supposerons que la compagnie d'assurance utilise les formules standards dans son calcul de capital de solvabilité requis. Ensuite, en fonction de ses besoins spécifiques en terme de volatilité ou de capital requis, nous tentons de déterminer la structure de réassurance optimisée.

Abstract
It exists two missions for an internal reinsurer. The first one consists of the optimization of reinsurance program giving the specific needs of the local insurance entity. The second one consists of a pricing model to challenge the external reinsurer's prices. The objectives of this report are in the one hand, to develop pricing models for non-proportional reinsurance, and to assess the optimization or réinsurance for an insurance company in the other hand. Regarding the first objective, the two most common non-proportional reinsurances were considered in this report. Excess of loss per life and excess of loss per event. For the second objective, we will assume that the insurance company uses standard formula factors in its calculation of Solvency Capital Requirement. The based on its specific needs in terms of volatility and required capital, we try to determine the optimized reinsurance structure.