Mémoire d'actuariat

ORSA : Apports du dispositif au pilotage d\'une compagnie d\'assurance vie
Auteur(s) KUTTER-BOZEC Thomas
Société Optimind Winter
Année 2016

Résumé
L'évaluation interne des risques et de la solvabilité, l'ORSA, est un dispositif clé de la réforme Solvabilité II. Son déploiement permet de replacer les risques au coeur du pilotage stratégique des organismes d'assurance. Pourtant l'ORSA constitue encore aujourd'hui l'un des éléments de la réforme sur lequel il reste le plus d'efforts à fournir pour une majorité d'acteurs. Il existe en effet un écart à combler entre la réalisation du processus ORSA et son intégration aux discussions stratégiques et commerciales de l'entreprise. Et pour cause, pour un nombre important d'acteurs, l'ORSA relève encore de la contrainte réglementaire et non d'un outil d'aide à la décision. Ce mémoire vise donc à entrevoir les apports de l'ORSA au pilotage opérationnel d'une compagnie d'assurance vie. Dans la première partie de l'étude, ce mémoire aborde les enjeux et les exigences du dispositif ORSA tels qu'introduits par la directive Solvabilité II. Cette lecture réglementaire aboutit dans la seconde partie du mémoire sur une réflexion de l'approche à retenir quant à l'évaluation prospective de la solvabilité de l'assureur et son intégration au sein d'un outil fonctionnel à disposition du management. Le mémoire prend alors le parti pris de développer un outil multi déterministe pour satisfaire les exigences ORSA, telle que l'évaluation du BGS, pour une compagnie d'assurance vie. Dans la dernière partie, le mémoire traite de l'apport quotidien du dispositif ORSA à travers la réalisation de cas pratiques. Il est notamment question de valider ou non le business plan de la compagnie à l'aide de l'outil selon un cadre d'appétence fourni par les organes dirigeants. Puis les apports de l'outil à la gestion des risques, à la politique commerciale et à la politique de gestion des placements sont abordés au travers d'exemples sur la déclinaison de l'appétence au risque.

Abstract
Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) is a key part of Solvency 2. Its introduction enables insurers’ strategic management to focus on risks. Nevertheless, ORSA still be one of the trickiest points for most of insurers. Actually, there is a gap between ORSA process’ realization and its integration regarding strategic and business decisions of firms. In fact, lots of insurers still think that ORSA is more a regulatory constraint than a real tool that could help them for taking decisions. This survey shows potential inputs that ORSA could bring to operation steering of an insurance company. In the first part of this survey, we will deal with issues and requirements of ORSA, as it is introduced by Solvency 2. All this bring us, in the second part of our study, to think about the best approach for the solvency’s prospective assessment of an insurer and it is integrated in functional tool at the disposal of management. In this survey, a multi determinist tool is developed to satisfy ORSA requirement, such as BGS evaluation. The last part of our study will focus on the day-to-day input of ORSA dispositive that would be illustrated by a case study. The main aim is to validate or not a company’s business plan thanks to tool according to risk appetite fixed by direction. Then the tool’s inputs for risk and investment management, but also commercial policies, are tackled in different examples of risks appetite.

Mémoire complet