Mémoire d'actuariat

Estimation d\'une loi de départ en retraite
Auteur(s) LE BOITÉ Audrey
Société Generali France
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 04/07/2019

Résumé
L'âge de départ en retraite varie selon la législation. En 2010, la réforme Woerth modifie les règles de départ en retraite : la durée de cotisation, l'âge d'ouverture des droits à la retraite et l'âge de départ en retraite à taux plein ont été augmentés. En effet, la durée de cotisation passe de 160 trimestres à 172 trimestres selon l'année de naissance de l'assuré. De plus l'âge d'ouverture des droits à la retraite passe de 60 ans à 62 ans et l'âge du départ en retraite passe de 65 à 67 ans selon l'année de naissance de l'assuré. Le produit générationnel La Retraite de Generali est directement impacté par cette nouvelle réforme. Cependant, actuellement chez Generali France, le produit La Retraite est projeté avec un âge prévisionnel de départ en retraite de 65 ans. L'objectif de ce mémoire est de savoir si cette assertion est adaptée au portefeuille Generali. Pour cela, dans la troisième partie, une loi de passage en retraite est estimée avec les observations du portefeuille Generali. Le modèle utilisé est un modèle de durée prenant en considération la génération du produit. Il s'agit du modèle Wilmoth-Valkonen. Ce modèle est une adaptation du modèle log-Poisson qui est lui-même une amélioration du modèle Lee & Carter qui permet de construire une table de départ. Dans la dernière partie de ce mémoire, les résultats du modèle sont utilisés afin de calculer l'impact du nouveau modèle sur le passif Generali.

Abstract
In France, the legal retirement age has changed. In 2010, the Woerth reform modify retirement laws: the contribution period, the pensionable age and the age of full pension eligibility have been extended. The contribution period has been lenghtened from 160 quarters to 172 quarters. Moreover, the pensionable age before the reform was equal to 60 years old. With the reform, it is now equal to 62 years old and the age of full pension eligibility changed from 65 years old to 67 years old. The generational product La Retraite of Generali is influenced with this new reform. Currently, in Generali company, the product La Retraite is projected with forecast retirement age of 65 years old. In this master's thesis, the aim is to test this hypothesis. In the third part, a new retirement age distribution is estimated thanks to observations on Generali portfolio. The used model in this memoir is a duration model which takes the information of the generation of the product La Retraite. The name of this model is the Wilmoth-Valkonen's model. This model is an adaptation of the log-Poisson's model, itself an improvement of the Lee & Carter's model which permits to construct a table of retirement. In the last part of this memoir, the results of the model are used to calculate the impact of the new model on the Generali's liabilities.