Mémoire d'actuariat

Déclinaison interne de l\'appétence au risque
Auteur(s) NOUVEL Charlotte
Société Actuaris
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 29/06/2019

Résumé
L'objectif de ce mémoire est d'accompagner un organisme dans la déclinaison opérationnelle de son appétence au risque, afin de guider les directions opérationnelles dans leur contribution à l'objectif global de l'organisme. La directive Solvabilité II ne proposant ni définition de l'appétence au risque, ni démarche de déclinaison de celle-ci, ce mémoire a fait l'objet de nombreux échanges avec l'organisme d'étude et de nombreuses analyses, afin de parvenir à proposer une formulation et une déclinaison de cette évaluation interne et innovante. Dans le cadre de ce mémoire, un outil de déclinaison de l'appétence a été créé sous le logiciel ADDACTIS Modeling. La formulation de l'appétence avec l'organisme constituera la base de données en entrée de l'outil, via la définition de leviers de pilotage et leurs limites opérationnelles, ainsi que d'indicateurs de surveillance et leurs limites d'appétence. Ces derniers caractérisent le niveau cible de risque que l'organisme souhaite atteindre à un horizon donné. L'outil créé consiste à lancer de nombreuses simulations en fonction des leviers de pilotages définis et de leurs limites opérationnelles. Les simulations respectant les exigences de l'organisme sur les indicateurs de surveillance seront collectés puis testées en scénario de stress afin de vérifier leur robustesse. Elles seront également regroupées grâce à une Analyse en Composantes Principales (ACP). Les analyses menées sur les différents filtres appliqués aux simulations lancées ainsi que sur les résultats de l'Analyse des Composantes Principales constituent ainsi une aide à la décision stratégique et à la gestion des risques de l'organisme.

Abstract
The purpose of this paper is to help a company through the process of Risk Appetite Framework, in order to lead its operational teams in the process of contributing to the company overall objective. As the Solvency II directive does not offerany definition of risk appetite nor any approach of Risk Appetite Framework, this paper results from many brainstormings with the company of the study and many analyses, in order to offer a personal and innovative approach of both risk appetite statement and framework. For this paper, we have created a Risk Appetite Framework tool with ADDACTIS Modeling software. The company risk appetite statement, through the definition of management levers with their operational limits, and the definition of monitoring indicators with their risk appetite limits, represents the input of this model. The monitoring indicators define the target risk level the company wants to reach in a given period of time; The tool we created consists in running multiple simulations defined by the management levers and their operational limits. The simulations which comply with the company requirements according to the monitoring indicators will be saved and will go through stress tests in order to test their dynalic nature to produce desired results. They will also be consolidated thanks to a Principal Component Analysis (PCA). The analysis results will help the company in making strategic decisions and in managing risk more efficently.