Mémoire d'actuariat

Volatilité du résultat IFRS en épargne
Auteur(s) LEJEUNE Corentin
Société FIXAGE
Année 2018

Résumé
La norme IFRS 17 entrera en application le 1er janvier 2021 sous réserve de ratification par le parlement européen. Elle concerne la comptabilisation des contrats d'assurance, de réassurance et des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire. Dans ce contexte, nous avons mis en oeuvre cette norme pou un assureur commercialisant des contrats d'épargne en euros afin d'étudier la volatilité de son résultat. Nous avons aussi appliqué la norme IFRS 9 pour les actifs au bilan de l'assureur. Nous décrivons d'abord les principes fondamentaux de la norme IFRS 17, notamment le calcul des provisions techniques. Nous abordons plus particulièrement les spécificités de la Variable Fee Approach pour les contrats avec participation directe aux bénéfices et le traitement des placements financiers sous IFRS 9. Nous avons enfin mis en regard les comptes de résultat et bilans en normes IFRS et en normes françaises. Pour cela, nous avons développé un modèle multinorme de projection de l'actif, du passif et des interactions actif-passif. Nous avons enfin analysé les sources de volatilité du résultat IFRS dans des scénarios déterministes particuliers et dans des scénarios économiques stochastiques. Et nous avons identifié des pistes d'actions de gestion et de management pour piloter le résultat IFRS. Parmi celles-ci, nous avons plus particulièrement évalué l'impact de l'amortissement de la marge sur services contractuels, de la classification des actifs sous IFRS 9 et de l'allocation d'actifs.

Abstract
IFRS 17 will come into effect on January 1, 2021 subject to ratification by the European Parliament. It concerns the accounting for insurance, reinsurance and discretionary profit-sharing investment contracts. In this context, we have implemented this standard for savings contrats in euros in order to study the volatility of the P/L. We also applied IFRS 9 for the insurer's balance sheet assets. We first describe the fundamental principles of IFRS 17, including the measurment of the contracts. In particular, we discuss the specificities of the Variable Fee Approach for contracts with direct profit sharing and the treatment of financial investments under IFRS 9. For this purpose, we have developed a multi-standard asset-liabilitiy model. Finally, we analyzed the sources of volatility of the IFRS P/L in some deterministic scenarios and in stochastic ecnomic scenarios. And we have identified management actions in order to drive the IFRS P/L.

Mémoire complet