Mémoire d'actuariat

Etude de l\'impact des tests statistiques de validaion des scénarios économiques sur les indicateurs Solvabilité II
Auteur(s) BELET Estelle
Société Sogecap
Année 2017
Confidentiel jusqu'au 22/11/2019

Résumé
Dans un contexte assurantiel de plus en plus réglementé, il est primordial pour les assureurs de maîtriser leur processus de valorisation des engagements. Le générateur de scénarios économiques est l'outil au coeur de ce processus, puisqu'il contribue à la projection du bilan de la compagnie sur un horizon donné et ainsi de disposer des informations nécessaires à la valorisation des éléments du bilan au sein de l'outil ALM. Ces éléments du bilan sont ensuite utilisés pour calculer des indicateurs clefs tels que le Solvency Capital Requirement (SCR), montant de fonds propres à immobiliser pour rester solvable. A ce titre, nous nous sommes intéressés aux scénarios financiers générés par le générateur de scénarios économiques, et plus particulièrement aux tests permettant de les valider au sein de la compagnie. Nous avons cherché à savoir comment nous pourrions traduire les erreurs statistiques associées à ces tests (et présentées à chaque date d'arrêté) en terme d'incertitude sur les fonds propres de SOGECAP (il convient de définir l'incertitude comme l'écart avec les résultats attendus). En effet, ceci est une vraie question au sein de l'entreprise dans la mesure où les indicateurs Solvabilité II sont fournis aux autorités de contrôle de manière régulière et qu'il est souvent exigé de connaître leurs sensibilités aux différents paramètres dont ils dépendent. Nous proposons, pour essayer de répondre à notre problématique, de construire un modèle ALM simplifié pour mettre en avant les résultats obtenus.

Abstract
Nowadays, in a context which is more and more controlled and regulated, insurers have to master their liabilities' valuations process. The economic scenarios generator is the tool at the heart of this process, because it enables to project the company's balance sheet over a given future period and so to get informations needed to value the balance sheet's components into the ALM model. These balance sheet's components are then used to compute key indicators so as the Solvency Capital Requirement. For this reason, we looked at the economic scenarios produced by the economic scenarios generator, and particularly at the validation tests. We tried to know how we could express the statistics errors linked to the tests and presented every quarter into uncertainty on SOGECAP's net asset value. Indeed, this is a real question in the company because indicators are regularly provided to control authorities and we must be able to justify their sensitivity towards parameters they depend on. In order to try asking our issue, we suggest to build a simple ALM model so that we can show the results we get.