Mémoire d'actuariat

Etude de l'application de Solvabilité II à une mutuelle spécialisée en Frais de santé
Auteur(s) NEDELEC Pierre
Société Mutuelle Générale de Distribution
Année 2018
Confidentiel jusqu'au 20/09/2023

Résumé
Dans le cadre de Solvabilité II, nombreuses sont les études théoriques et méthodologiques ayant pour objectif la modélisation d'un risque en particulier. Plus rares sont celles qui abordent tous les risques auxquels un assureur est soumis. Ce mémoire s'inscrit dans cette dynamique. Le premier objectif de ce mémoire est de construire une étude rigoureuse du calcul du capital de solvabilité requis, sous formule standard, et de restituer la mise en oeuvre de l'ORSA dans le contexte d'un assureur spécialisé sur le secteur des Frais de santé. La mise en oeuvre de l'ORSA sera partielle et traitera uniquement de la projection des ratios de solvabilité sur un horizon temporel de 5 ans. Les calculs du SCR et du ratio de solvabilité seront augmentés de tests de sensibilité afin d'en déduire des tendances concernant les politiques de pilotage de l'entreprise, en matière de politique de souscription, de provisionnement et de cession en réassurance. Le second objectif est de construire une critique constructive de la formule standard, de formuler certaines de ces limites et d'identifier quelles sont les variables les plus impactantes sur le capital de solvabilité requis. La construction de ces calculs permettra notamment de déterminer l'appétence au risque de la mutuelle.

Abstract
Within the framework of Solvency II, many theoretical and methodological studies seek to model one risk in particular. Fewer are the sutdies that adress all the risks to which an insurer is subject to. This thesis is part of this approach. The first aim of this thesis is to build a meticulous study of the calculation of the solvency capital requirement, with the standard formula, and to return the implementation of ORSA in the context of an insurer specialised in Health costs sector. The implementation of ORSA will be partial and will only deal with projections of the solvency ratios over a 5 years horizon. SCR and solvency ratio calculations will go hand in hand with sensibility tests to deduce trends concerning the company's policy of steering, concerning the company's policy and reinsurance policy. The second objective of this study is to build a constructive criticism of the standard formula, to develop some of its limits and to identify the variables which are the most impactful on SCR. The development of those calculations will allow us to estimate the company's risk appetite.