Mémoire d'actuariat

Développement d\'un modèle de gestion d\'un portefeuille de rentes viagères
Auteur(s) AGREBI Aziza
Société Sogecap
Année 2016

Résumé
Ce mémoire traite du développement d'un modèle ALM d'un régime de rentes viagères tout en respectant les réglementations européennes des autorités de contrôle. Dans un contexte de bouleversement réglementaire du monde de l'assurance, avec l'entrée en vigueur depuis le 1er janvier 2016 de la réforme Solvabilité II. Les assureurs se doivent de considérer les cash flow des engagements et des résultats futurs sous des hypothèses de marché. Solvabilité II contraint les organismes assureurs à disposer de fonds propres en valeur de marché suffisant afin de pouvoir faire face à une ruine économique à horizon un an et au niveau 99,5%. Les assureurs sont dans l'obligation de calculer des montants de Best Estimate et de Solvency Capital Requirement. Dans un premier temps, nous allons expliciter le périmètre d'étude de ce mémoire, dans quel contexte réglementaire se base cette étude. Par la suite, nous présenterons le portefeuille de rentes viagère qui a permis la réalisation de ce mémoire, quelles en sont les caractéristiques. Nous aborderons ensuite les problématiques de modélisations liées à ce portefeuille, nous présenterons le modèle de rentes viagères développé. Enfin, dans une dernière partie, nous présenterons les résultats déterministes et stochastiques de l'étude.

Abstract
This memory deals with the develpment of ALM model of an annuity scheme, while respecting EU regulations and control authorities. In an environment of regulatory upheaval in the world insurance, with the entry into force since January 2016 of the Solvency II reform. Insurers are obliged to consider the cash flow commitments and future results on market assumptions. Solvency II is forcing insurers to hold capital sufficient on market value to be able to face economic ruin to a horizon year at 99.5%. Insurers are obliged to calculate the amounts of Best Estimate and Solvency Capital Requirement. Initially, we will present the context of study of this document, in which regulatory context is based this study. Thereafter, we will present the study portfolio which allowed the realization of this memory, what are the characteristics of it. Then we discuss the issues, the problems of modeling related to this portfolio of annuities, and we will present the annuity model developped. Finally in a last part, we present the results of deterministic and stochastic study.

Mémoire complet