Mémoire d'actuariat

Mise en place d’un programme de réassurance Finite
Auteur(s) GHRIB Hamza
Société SIA Partners
Année 2016
Confidentiel jusqu'au 20/01/2018

Résumé
La réassurance Finite ou financière est une forme particulière de réassurance qui recouvre des traités généralement conçus pour répondre à un besoin spécifique de la cédante pour protéger leur bilan contre des éventuels besoins de capitaux complémentaires. la réassurance Finite est en constante évolution puisque les traités proposés doivent s'adapter au contexte économique et surtout réglementaire du marché de l'assurance. L'objectif de ce mémoire est d'étudier la faisabilité d'un nouveau programme de réassurance Finite dans le référentiel Solvabilité II. La difficulté de la mise en place d'un tel programme de réassurance est la complexité des méthodes de calcul des exigences en capital sous Solvabilité II qui rend les impacts du programme de réassurance difficiles à anticiper. La recherche d'une structure optimale de ce type de traité ainsi que l'analyse des inputs correspondants constituent un enjeu technique.

Abstract
The Finite reinsurance is a particular form of reinsurance that includes treaties designed in order to meet specific expectations of the transferring party. These expectations usually concern the protection of its balance sheet against additional capital requirements. The insurance companies could have recourse to Finite reinsurance to meet their solvency goals, protect their capital and reduce the results volatility. The Finite reinsurance is constantly evolving since it should track the evolution of the economic environment and especially the regulatory context of the insurance market. The transition from Solvency I to Solvency II is a good example of such evolution. The aim of this project is to explore the feasibility of a Finite reinsurance program in Solvency II framework. The complexity of implementing Finite reinsurance program comes from the complexity of required capital calculation under Solvency II that makes the impacts of the reinsurance program difficult to anticipate.

Mémoire complet