Mémoire d'actuariat

The Method for Determining Reserve in the Emerging Vietnam Non-Life insurance Market
Auteur(s) NGUYEN Minh-Phuoc
Société PVI Insurance Corporation
Année 2019

Résumé
Ce mémoire propose des grandes lignes en regroupant quelques méthodes les plus courantes de réserve pour perte, fondées sur les méthodes déterministes et stochastiques, utilisées dans une compagnie non-vie au Vietnam, un marché émergent de l'assurance. Eu égard à l'orientation vers la normalisation internationale de la réglementation au Vietnam, les régulateurs locaux demandent aux acteurs du marché de réformer leur calcul de la réserve technique selon les normes actuarielles, qui permettrait aux entreprises d'assurance non-vie d'améliorer leur bilan, ainsi que leur liquidité. Ce rapport sera présenté comme une approche minutieuse et axée sur les processus dans l'analyse de la charge à l'ultime, l'estimation centrale (ou meilleure estimation disponible), l'espérance, la réserve totale estimée à un niveau de confiance de 75%. Le rapport comporte 3 parties avec dans un premier temps une brève introduction de la compagnie d'assurance PVI en laquelle portera plus tard l'analyse empirique des calculs de la provision pour sinistres. Ensuite, la seconde partie présente des connaissances fondamentales dans le domaine telles que les plus courantes méthodes actuarielles de provisionnement : méthodes déterministes et méthodes stochastiques. Dernier point, mais non des moindres vient l'étude empirique, où les triangles de paiements de sinistres ou de charges cumulées pourraient être utilisés afin de choisir le facteur de développement pour chacune des méthodes et les facteurs de développement à l'ultime pondérés par la crédibilité de chaque méthode. La convergence des estimateurs et l'adéquation du modèle sont donc confirmée. L'estimation centrale de la provision par la méthode stochastique à un niveau de confiance de 75% ajoutée par des charges d'exploitation en plus serait considérée dans la valorisation de la réserve à la fin du mémoire.

Abstract
The paper provides an outlined review on unifying some of the most common methods of loss reserving based on deterministic and along with stochastic methods applied to one non-life insurance company at the emerging Vietnam insurance market. As recent regulations in Vietnam oriented to the international standardization, they require the players in the market to reform the technical reserfing calculation subject to the actuarial norms, which helps the non-life companies be healthier in financial status, increase the liquidity as well. This paper will be presented as a detail and more process-oriented approach in its analysis for the Ultimate loss, Central estimate, Expected value, teh total estimated reserve at 75% confidence level. It is organized into 3 parts, and started by introducing in brief of PVI Insurance Company in which the reserving computation will be illustrated into the empirical study as the core contain of paper presented later, in the third part of paper. The second presents the background knowledge as the cement to develop for the followings, such as the most common actuarial methods in reserving computation: deterministic methods and stochastic methods. The last but not least, the empirical application, where the run-off triangles in cumulative or incremental loss can be served in selecting development factors for each method and ultimate development factors with different weighted credibility placed on each method. The convergence of the estimators as well as the suitabilty of the model is also verified. The Central estimated reserve is identified by stochastic method with 75% confidence level, along with operating expense charged on the top will be considered in valuation the reserve at this paper.

Mémoire complet