Mémoire d'actuariat

Etude d'impacts des facteurs de risque de souscription sur certains indicateurs d'appétence aux risques
Auteur(s) BENAMMAR Marwa
Société Generali
Année 2018

Résumé
Dans un contexte d’application du cadre prudentiel de Solvabilité II d`es janvier 2016, le Risk Management prend une nouvelle dimension pour structurer la gestion des risques que ce soit dans son appréhension ou dans une gouvernance clairement identifiée. L’un de ses d´défis majeurs consiste à définir une stratégie de gestion des risques autour de son appétence aux risques. En effet, les compagnies d’assurance doivent articuler leurs décisions de pilotage autour de trois dimensions : le développement, la rentabilité et les risques associés qu’elles acceptent de souscrire ou de réduire. L’objectif de ce mémoire est d’analyser le profil du risque de souscription d’un portefeuille puis d’analyser l’impact de l’appétence aux risques sur ce portefeuille au niveau de l’entité juridique. Cette démarche repose, dans un premier temps, sur la détermination des facteurs de risques qui vont agir sur notre politique de souscription. Ensuite, nous étudierons la sensibilité des métriques de risque aux différents facteurs de risque (volume d’exposition, ratio S/P et stratégie de réassurance). Ces études permettraient à l’assureur de d´décliner l’appétence aux risques au niveau de la souscription et de déterminer les budgets de risque que peut accepter l’entité par rapport à un niveau de fonds propres qu’elle souhaite maintenir en permanence. Cette déclinaison opérationnelle serait utilisée dans la mesure de l’impact de la politique de souscription sur la solvabilité de cette entité.

Abstract
Solvency II is the new directive that came into effect in January 2016 bringing a fresh breeze to the insurance field and setting prudential requirements tailored to the specific risks which each insurer bears. In the spotlight of these changes, Risk Management’s role became more important than ever. One of its major challenges is to set an appropriate strategy of Risk Management complying with the insurer’s own Risk Appetite. As matter of fact, day to day risk managing decisions are based on three main axes: development, performance and risks that the insurer is ready to accept. This project aims to study at first the exposure to underwriting risk in a nonlife industrial portfolio and then to analyse the impact of the Risk Appetite on the chosen portfolio. This is done, in first instance, by putting in place risk factors that will effect the company’s underwritting strategy. Then, we will be carrying out the sensitivity of certain risk indicators to certain risk factors (Exposure, Loss Ratio and reinsurance strategy). This study will allow the insurance to decline risk appetite to the level of underwriting and to set the budget needed to maintain a strategical fixed equity capital. This will eventually allow to mesure the impact of the underwriting policy on the compagny’s solvency.

Mémoire complet