Mémoire d'actuariat

Analyse du mouvement de best estimate épargne euro, basée sur la gestion financière de l'assureur
Auteur(s) VILA Gabrielle
Société BNP Paribas Cardif
Année 2019
Confidentiel jusqu'au 24/01/2021

Résumé
L'estimation des engagements d'un assureur est essentielle dans sa démarche de gestion des risques dans le cadre de la directive Solvabilité II. Cette estimation repose sur la modélisation de l'actif et du passif de l'assureur et de leur gestion conjointe principalement via des stratégies d'investissements et de revalorisation des contrats. Ainsi, cette estimation est créée à partir d'un modèle de projection complexe et nombreuses sont les études d'évolutions menées à son égard. Ce mémoire s'attache à construire une méthodologie d'analyse afin d'investiguer les impacts de ces évolutions sur l'estimation des engagements de l'assureur on parle d'analyse de mouvement. Pour ce faire, une analyse du concept de l'estimation des engagements et de sa modélisation va être menée afin de mettre en avant les notions importantes qui interviennent et proposer une méthodologie d'analyse générale. Ensuite, des études quantitatives sont menées afin de valider les étapes intermédiaires du modèle trouvées grâce à l'étude théorique de l'estimateur et son implémentation pratique modélisée. Enfin, cette méthodologie servira à la construction d'un outil d'analyse des mouvements, utile afin d'évaluer l'impact d'une évolution de modèle ou de changement d'inputs sur la trajectoire de calcul de l'estimation des engagements. Cette étude, à visée opérationnelle, combine analyses actuarielles et informatiques afin de fournir à une équipe de modélisation un processus analytique automatique de leurs développement quotidiens.

Abstract
In the context of Solvency II directive, insurers need to estimate their liability in order to manage their risks. This estimation is based on the modelling of assets, liabilities and their interactions through investment strategies and revaluation of contracts. This estimation is created using a complex projection model and implied lots of evelvement development. This master thesis aims at building an analysis process in order to investigate the impact of those evolutions on the liability estimation: it's a drifts analysis. Thus, the conception of the best estimation of liability and its modelisation will be analysed. This will highlight the main indicators that interfered and offer a general analysis methodology. Then, quantitative studies will be performed to validate the list of the model's intermediate steps. Finally, this methodology will be used to construct a drift's analysis tool, that will enable to test the development's or changes input's impacts over the computation trajectory of the best estimate of liability. This study, with a operational focus, is a combination of actuarial analysis and computer sciences that provides an automated analytical process for daily developments to the modelling team.