Mémoires d'Actuariat
Tarification et pilotage de la rentabilité d’une offre individuelle en Emprunteur
Auteur(s) TRIVILLIN D.
Société Swisslife
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/09/2024
Résumé
L’assurance Emprunteur est une assurance temporaire, limitée à la durée du crédit, qui garantit le remboursement du capital restant dû ou des échéances de prêt vis-à-vis de l’établissement prêteur en cas de décès, d’invalidité ou d’incapacité de l’assuré. Sur le marché français, l’assurance Emprunteur représente l’un des domaines les plus importants au sein de l’assurance de personne. Selon la législation en vigueur, la souscription d’une assurance Emprunteur n’est pas obligatoire. Cependant, les banques l’exigent pour tout octroi de prêt immobilier, sauf exceptions rares. De ce fait, les organismes bancaires dominent largement les ventes des assurances de prêt immobilier. Depuis 2010, l’assurance Emprunteur connait plusieurs réformes visant à libéraliser le marché et permettre d’augmenter le pouvoir d’achat du consommateur. Ces évolutions réglementaires conduisent à une transformation profonde de l’assurance Emprunteur, aussi bien du point de vue de ses modes de distribution que dans les évolutions tarifaires et de garanties. La première partie de ce rapport sera consacrée à présenter l’environnement de l’assurance emprunteur et proposera une analyse des évolutions dont il fait l’objet. Dans une seconde partie, nous détaillerons les bases techniques et hypothèses nécessaires à la tarification d’un contrat Emprunteur. Nous opposerons notamment les approches des contrats bancaires, basés sur la mutualisation des risques, aux offres en délégation d’assurance fortement segmentées. Nous présenterons la stratégie adoptée pour proposer une offre individuelle répondant à l’ensemble des critères de couverture des contrats bancaires avec un tarif compétitif, au niveau des principaux acteurs du marché individuel sur les segments ciblés. Dans un troisième temps, nous présenterons le business plan construit autour de ce projet Emprunteur et la projection des comptes de résultat prévisionnels. Nous définirons les indicateurs clés utilisés pour le suivi de la rentabilité et le pilotage de cette dernière via les ajustements des hypothèses de tarification et l’étude empirique du portefeuille. Enfin, nous nous concentrerons sur la constitution de la Provision pour Risque Croissant de notre portefeuille. Mots-clés : Assurance Emprunteur - Garantie Décès - Garantie Incapacité/Invalidité - Tarification - Business Plan - Rentabilité - Indicateur clés de performance - test de sensibilité
Abstract
Loan insurance is a temporary insurance, limited to the mortgage duration, which guarantees the repayment of the outstanding capital or the loan instalments to the lending institution in case of death, disability or incapacity of the insured. Borrower's insurance represents one of the most important areas of personal insurance on the French market. According to the legislation in effect, the subscription of a borrower's insurance is not mandatory. However, banks require it for any real estate financing except for very limited circumstances. As a result, banks largely dominate the sales of mortgage insurance. Since 2010, loan insurance has undergone several reforms aimed at liberalizing the market and thus increasing consumer purchasing power. These regulatory changes have also led to a profound transformation of mortgage insurance, both in terms of its distribution methods and in terms of changes in rates and coverage. The first part of this report will be devoted to presenting the borrower insurance environment and will present an analysis of the changes it is being subjected to. In the second part, we will detail the technical bases and assumptions necessary for the pricing of a loan insurance policy. In particular, we will contrast the approaches of bank contracts, based on the pooling of risks, with the highly segmented offers of delegated insurance. We will present the strategy adopted to offer an individual product that meets all the coverage criteria of bank contracts at a competitive price, for targeted segments associated with the main competitors of the standalone market. Keywords : Loan insurance - Death risk - Disability risk - Pricing - Business Plan - Profitability - Key Performance Indicators - Sensitivity test
Auteur(s) TRIVILLIN D.
Société Swisslife
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/09/2024
Résumé
L’assurance Emprunteur est une assurance temporaire, limitée à la durée du crédit, qui garantit le remboursement du capital restant dû ou des échéances de prêt vis-à-vis de l’établissement prêteur en cas de décès, d’invalidité ou d’incapacité de l’assuré. Sur le marché français, l’assurance Emprunteur représente l’un des domaines les plus importants au sein de l’assurance de personne. Selon la législation en vigueur, la souscription d’une assurance Emprunteur n’est pas obligatoire. Cependant, les banques l’exigent pour tout octroi de prêt immobilier, sauf exceptions rares. De ce fait, les organismes bancaires dominent largement les ventes des assurances de prêt immobilier. Depuis 2010, l’assurance Emprunteur connait plusieurs réformes visant à libéraliser le marché et permettre d’augmenter le pouvoir d’achat du consommateur. Ces évolutions réglementaires conduisent à une transformation profonde de l’assurance Emprunteur, aussi bien du point de vue de ses modes de distribution que dans les évolutions tarifaires et de garanties. La première partie de ce rapport sera consacrée à présenter l’environnement de l’assurance emprunteur et proposera une analyse des évolutions dont il fait l’objet. Dans une seconde partie, nous détaillerons les bases techniques et hypothèses nécessaires à la tarification d’un contrat Emprunteur. Nous opposerons notamment les approches des contrats bancaires, basés sur la mutualisation des risques, aux offres en délégation d’assurance fortement segmentées. Nous présenterons la stratégie adoptée pour proposer une offre individuelle répondant à l’ensemble des critères de couverture des contrats bancaires avec un tarif compétitif, au niveau des principaux acteurs du marché individuel sur les segments ciblés. Dans un troisième temps, nous présenterons le business plan construit autour de ce projet Emprunteur et la projection des comptes de résultat prévisionnels. Nous définirons les indicateurs clés utilisés pour le suivi de la rentabilité et le pilotage de cette dernière via les ajustements des hypothèses de tarification et l’étude empirique du portefeuille. Enfin, nous nous concentrerons sur la constitution de la Provision pour Risque Croissant de notre portefeuille. Mots-clés : Assurance Emprunteur - Garantie Décès - Garantie Incapacité/Invalidité - Tarification - Business Plan - Rentabilité - Indicateur clés de performance - test de sensibilité
Abstract
Loan insurance is a temporary insurance, limited to the mortgage duration, which guarantees the repayment of the outstanding capital or the loan instalments to the lending institution in case of death, disability or incapacity of the insured. Borrower's insurance represents one of the most important areas of personal insurance on the French market. According to the legislation in effect, the subscription of a borrower's insurance is not mandatory. However, banks require it for any real estate financing except for very limited circumstances. As a result, banks largely dominate the sales of mortgage insurance. Since 2010, loan insurance has undergone several reforms aimed at liberalizing the market and thus increasing consumer purchasing power. These regulatory changes have also led to a profound transformation of mortgage insurance, both in terms of its distribution methods and in terms of changes in rates and coverage. The first part of this report will be devoted to presenting the borrower insurance environment and will present an analysis of the changes it is being subjected to. In the second part, we will detail the technical bases and assumptions necessary for the pricing of a loan insurance policy. In particular, we will contrast the approaches of bank contracts, based on the pooling of risks, with the highly segmented offers of delegated insurance. We will present the strategy adopted to offer an individual product that meets all the coverage criteria of bank contracts at a competitive price, for targeted segments associated with the main competitors of the standalone market. Keywords : Loan insurance - Death risk - Disability risk - Pricing - Business Plan - Profitability - Key Performance Indicators - Sensitivity test
