Mémoires d'Actuariat
IFRS 17 : réflexions autour des méthodologies d'évaluation de la C.S.M. de transition en assurance-dépendance
Auteur(s) ABITAN R.
Société Assurance du Crédit Mutuel
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 15/12/2024
Résumé
Mots clés : IFRS 17, transition, Building Block Approach (BBA), Best Estimate (BE), Risk Adjustment (RA), Marge sur services contractuels (CSM), Approche Rétrospective Modifiée (MRA), Approche par Juste Valeur (FVA), Assurance dépendance L’International Accounting Standards Board (IASB) a élaboré une norme internationale spécifique aux contrats d’assurance qui entrera en vigueur en 2023 : IFRS 17. Elle a pour objectif de s’adapter aux particularités du secteur assurantiel et de rendre les états financiers des assureurs comparables entre les différents pays. Sous IFRS 17, le passif des contrats d’assurance est constitué des trois principaux éléments suivants : le Best Estimate (BE), le Risk Adjustment (RA) et la Contractual Service Margin (CSM). La CSM est une provision qui permet de stocker les profits futurs à l’émission des contrats et de les reconnaitre en résultat chaque année au rythme de l’écoulement des services rendus. Le premier bilan IFRS 17 implique la détermination d’un stock de CSM de transition. Si la norme avait toujours existé, ce dernier serait la continuité d’une CSM évaluée à l’émission des contrats et qui a évolué chaque année. La norme propose trois approches pour évaluer la CSM de transition. Dans chacune des approches, la norme propose des principes méthodologiques et calculatoires qui peuvent donner lieu à de nombreuses interprétations et permettent parfois de laisser une marge de manœuvre aux assureurs. L’objet de ce mémoire est d’analyser différentes méthodes d’évaluation du stock de CSM de transition sur un portefeuille d’assurance dépendance. A travers ces analyses, ce mémoire cherche à mettre en relief l’importance du choix de l’assureur dans l’approche utilisée et dans les hypothèses de modélisation retenues. Ces choix font varier sensiblement le montant de la CSM et seront publiés dans les états financiers.
Abstract
Key words : IFRS 17, transition, Building Block Approach (BBA), Best Estimate (BE), Risk Adjustment (RA), Contractual Service Margin (CSM), Modified Retrospective Approach (MRA), Fair Value Approach (FVA), long-term care insurance The International Accounting Standards Board (ASB) has created a peculiar international standard to the insurance contracts which will come into effect in 2023: IFRS17. Its objective is to adapt to the characteristics of the insurance sector and to make the insurer’s financial statements similar to the other countries. Under IFRS 17, the insurance contracts liability are based on the three following main elements: the Best Estimate (BE), the Risk Adjustment (RA) and the Contractual Service Margin (CSM). The CSM is a provision which allows to store future profits to the inception of contracts and to acknowledge them as a result each year to the rhythm of the rendered services. The first balance sheet IFRS 17 involves the determination of a CSM transition stock. If the standard had always existed, the later would have been the continuity of a CSM estimated at the issuance of contracts and which has developed every year. The standard offers three approaches to assess the transition CSM. In each of the approaches, the standard offers methodological and calculatory principles which can lead to numerous interpretations and sometimes allow to leave a leeway to the insurers. The purpose of this thesis is to analyze the different methods of the CSM stock assessment in transition on a long-term care insurance portfolio. Through these analyses, this thesis aims to highlight the importance of the insurer’s choice in the approach used and the modeling assumptions retained. These choices make distinctly vary the CSM amount and will be published in the financial states.
Auteur(s) ABITAN R.
Société Assurance du Crédit Mutuel
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 15/12/2024
Résumé
Mots clés : IFRS 17, transition, Building Block Approach (BBA), Best Estimate (BE), Risk Adjustment (RA), Marge sur services contractuels (CSM), Approche Rétrospective Modifiée (MRA), Approche par Juste Valeur (FVA), Assurance dépendance L’International Accounting Standards Board (IASB) a élaboré une norme internationale spécifique aux contrats d’assurance qui entrera en vigueur en 2023 : IFRS 17. Elle a pour objectif de s’adapter aux particularités du secteur assurantiel et de rendre les états financiers des assureurs comparables entre les différents pays. Sous IFRS 17, le passif des contrats d’assurance est constitué des trois principaux éléments suivants : le Best Estimate (BE), le Risk Adjustment (RA) et la Contractual Service Margin (CSM). La CSM est une provision qui permet de stocker les profits futurs à l’émission des contrats et de les reconnaitre en résultat chaque année au rythme de l’écoulement des services rendus. Le premier bilan IFRS 17 implique la détermination d’un stock de CSM de transition. Si la norme avait toujours existé, ce dernier serait la continuité d’une CSM évaluée à l’émission des contrats et qui a évolué chaque année. La norme propose trois approches pour évaluer la CSM de transition. Dans chacune des approches, la norme propose des principes méthodologiques et calculatoires qui peuvent donner lieu à de nombreuses interprétations et permettent parfois de laisser une marge de manœuvre aux assureurs. L’objet de ce mémoire est d’analyser différentes méthodes d’évaluation du stock de CSM de transition sur un portefeuille d’assurance dépendance. A travers ces analyses, ce mémoire cherche à mettre en relief l’importance du choix de l’assureur dans l’approche utilisée et dans les hypothèses de modélisation retenues. Ces choix font varier sensiblement le montant de la CSM et seront publiés dans les états financiers.
Abstract
Key words : IFRS 17, transition, Building Block Approach (BBA), Best Estimate (BE), Risk Adjustment (RA), Contractual Service Margin (CSM), Modified Retrospective Approach (MRA), Fair Value Approach (FVA), long-term care insurance The International Accounting Standards Board (ASB) has created a peculiar international standard to the insurance contracts which will come into effect in 2023: IFRS17. Its objective is to adapt to the characteristics of the insurance sector and to make the insurer’s financial statements similar to the other countries. Under IFRS 17, the insurance contracts liability are based on the three following main elements: the Best Estimate (BE), the Risk Adjustment (RA) and the Contractual Service Margin (CSM). The CSM is a provision which allows to store future profits to the inception of contracts and to acknowledge them as a result each year to the rhythm of the rendered services. The first balance sheet IFRS 17 involves the determination of a CSM transition stock. If the standard had always existed, the later would have been the continuity of a CSM estimated at the issuance of contracts and which has developed every year. The standard offers three approaches to assess the transition CSM. In each of the approaches, the standard offers methodological and calculatory principles which can lead to numerous interpretations and sometimes allow to leave a leeway to the insurers. The purpose of this thesis is to analyze the different methods of the CSM stock assessment in transition on a long-term care insurance portfolio. Through these analyses, this thesis aims to highlight the importance of the insurer’s choice in the approach used and the modeling assumptions retained. These choices make distinctly vary the CSM amount and will be published in the financial states.
