Mémoires d'Actuariat
Méthodologie de calcul du Risk Adjustment pour un réassureur vie sur un portefeuille Décès
Auteur(s) BADEN L.
Société KPMG
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 19/11/2024
Résumé
La nouvelle norme comptable internationale « IFRS 17 - Contrats d’assurance » rentrera en vigueur au 1 janvier 2023. L’objectif d’IFRS 17 est d’assurer qu’une entité, assureur ou réassureur, fournit l’information pertinente pour représenter fidèlement ces contrats. Cette information donne une base comparative pour les utilisateurs des états financiers pour évaluer l’impact des contrats d’assurance sur la position financière d’une entité, sur sa performance financière et sur ses flux de trésorerie. Un nouveau cadre pour l’évaluation du passif d’assurance a été établi introduisant de nouveaux agrégats importants tels que la Present Value of Future Cash Flows (PVFCF), le Risk Adjustment for non-financial risk (RA), ainsi que la Contractual Service Margin (CSM). Dans ce mémoire, nous nous intéressons particulièrement au Risk Adjustment et à son calcul de bout en bout dans le cadre d’un portefeuille décès pour le compte d’un réassureur vie. Etant entendu qu’en termes de méthodologie de calcul du Risk Adjustment, la norme IFRS 17 ne stipule pas de cadre formel mais énonce uniquement des grands principes à respecter dans sa détermination, nous nous proposons de développer une méthodologie de calcul robuste et conforme à ces principes dans un contexte de réassurance. Au-delà du calcul du RA, le but de ce mémoire est de démontrer la robustesse de la méthodologie de calcul proposée en vue d’une validation par des commissaires aux comptes et de montrer dans quelle mesure cette approche offre des pistes de réflexion aux contraintes que peut rencontrer un réassureur notamment relativement aux données recueillies des cédantes. Mots-clés : IFRS 17, Risk Adjustment, Ajustement pour risque, RA, Quantile, Value at risk, mortalité prospective, mortalité stochastique
Abstract
The new international accounting standard "IFRS 17 - Insurance Contracts" will come into force on January 1, 2023. The objective of IFRS 17 is to ensure that an entity, insurer or reinsurer, provides relevant information to fairly represent these contracts. This information provides a comparative basis for users of financial statements to assess the impact of insurance contracts on an entity's financial position, financial performance and cash flows. A new framework for the measurement of insurance liabilities has been established introducing important new aggregates such as the Present Value of Future Cash Flows (PVFCF), the Risk Adjustment for non-financial risk (RA) and the Contractual Service Margin (CSM). In this paper, we are particularly interested in the Risk Adjustment and its end-to-end calculation in the context of a death portfolio for a life reinsurer. Given that IFRS 17 does not stipulate a formal framework for calculating the risk adjustment, but only sets out the main principles to be respected in its determination, we propose to develop a robust calculation methodology that complies with these principles in a reinsurance context. Beyond the calculation of the Risk Adjustment, the aim of this paper is to demonstrate the robustness of the proposed calculation methodology in view of a validation by auditors and to show to what extent this approach offers opportunities of reflection to the constraints that a reinsurer may encounter, in particular in relation to the data collected from cedants. Key words : IFRS 17, Risk Adjustment, Quantile, Value at risk, Stochastic mortality
Auteur(s) BADEN L.
Société KPMG
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 19/11/2024
Résumé
La nouvelle norme comptable internationale « IFRS 17 - Contrats d’assurance » rentrera en vigueur au 1 janvier 2023. L’objectif d’IFRS 17 est d’assurer qu’une entité, assureur ou réassureur, fournit l’information pertinente pour représenter fidèlement ces contrats. Cette information donne une base comparative pour les utilisateurs des états financiers pour évaluer l’impact des contrats d’assurance sur la position financière d’une entité, sur sa performance financière et sur ses flux de trésorerie. Un nouveau cadre pour l’évaluation du passif d’assurance a été établi introduisant de nouveaux agrégats importants tels que la Present Value of Future Cash Flows (PVFCF), le Risk Adjustment for non-financial risk (RA), ainsi que la Contractual Service Margin (CSM). Dans ce mémoire, nous nous intéressons particulièrement au Risk Adjustment et à son calcul de bout en bout dans le cadre d’un portefeuille décès pour le compte d’un réassureur vie. Etant entendu qu’en termes de méthodologie de calcul du Risk Adjustment, la norme IFRS 17 ne stipule pas de cadre formel mais énonce uniquement des grands principes à respecter dans sa détermination, nous nous proposons de développer une méthodologie de calcul robuste et conforme à ces principes dans un contexte de réassurance. Au-delà du calcul du RA, le but de ce mémoire est de démontrer la robustesse de la méthodologie de calcul proposée en vue d’une validation par des commissaires aux comptes et de montrer dans quelle mesure cette approche offre des pistes de réflexion aux contraintes que peut rencontrer un réassureur notamment relativement aux données recueillies des cédantes. Mots-clés : IFRS 17, Risk Adjustment, Ajustement pour risque, RA, Quantile, Value at risk, mortalité prospective, mortalité stochastique
Abstract
The new international accounting standard "IFRS 17 - Insurance Contracts" will come into force on January 1, 2023. The objective of IFRS 17 is to ensure that an entity, insurer or reinsurer, provides relevant information to fairly represent these contracts. This information provides a comparative basis for users of financial statements to assess the impact of insurance contracts on an entity's financial position, financial performance and cash flows. A new framework for the measurement of insurance liabilities has been established introducing important new aggregates such as the Present Value of Future Cash Flows (PVFCF), the Risk Adjustment for non-financial risk (RA) and the Contractual Service Margin (CSM). In this paper, we are particularly interested in the Risk Adjustment and its end-to-end calculation in the context of a death portfolio for a life reinsurer. Given that IFRS 17 does not stipulate a formal framework for calculating the risk adjustment, but only sets out the main principles to be respected in its determination, we propose to develop a robust calculation methodology that complies with these principles in a reinsurance context. Beyond the calculation of the Risk Adjustment, the aim of this paper is to demonstrate the robustness of the proposed calculation methodology in view of a validation by auditors and to show to what extent this approach offers opportunities of reflection to the constraints that a reinsurer may encounter, in particular in relation to the data collected from cedants. Key words : IFRS 17, Risk Adjustment, Quantile, Value at risk, Stochastic mortality
