Mémoires d'Actuariat
Segmentation en assurance emprunteur et effets de la sélection médicale
Auteur(s) VILAIN T.
Société Hannover Re
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 22/06/2023
Résumé
Le secteur de l’assurance emprunteur individuel a connu de profondes mutations depuis l’introduction de la loi Lagarde il y a un peu plus de 10 ans. Ce marché est devenu très concurrentiel et les acteurs du milieu proposent des tarifs toujours plus compétitifs et plus personnalisés. Hannover Re accompagne ses partenaires depuis longtemps sur ce risque. Cela a permis de constituer une masse assez importante de données en lien avec l’assurance des emprunteurs. Cette étude propose de rassembler les données à disposition et de produire une analyse d’expérience sur la mortalité des emprunteurs afin de repenser ou revalider la grille tarifaire d’Hannover Re et de conseiller au mieux ses partenaires face aux enjeux de segmentation du tarif. Nous avons utilisé le modèle de Cox afin de déterminer les variables pouvant servir à une segmentation. Ce modèle permet également de quantifier l’impact de chacune de ces variables explicatives. Nous en avons déduit des taux de mortalité lissés pour chaque sous-population et ces tables ont été validées par différentes méthodes actuarielles. Nous avons pu constater l’impact du genre, de la consommation de tabac et de la catégorie socio-professionnelle sur le risque de décès. L’impact de la sélection médicale sur la mortalité observée les premières années a également pu être estimé. Cette nouvelle approche tarifaire a été utilisée dans la dernière partie du mémoire pour tarifer le rachat d’un portefeuille emprunteur existant via un traité de réassurance en quota share. Mots clés : Mortalité, réassurance, assurance des emprunteurs individuels, modèle de Cox
Abstract
The individual mortgage insurance sector has experienced some huge changes since Lagarde’s law was passed a little more than 10 years ago. This market has become very competitive and the stakeholders offer prices that are always more attractive as well as more personalised. The Hannover Re has been helping its partners for a long time on this risk. This has allowed the company to collect a substantial amount of data linked to mortgage insurance. This study proposes that we gather the data available to us and produce an experience study on the death rate of borrowers in order to readjust Hannover Re’s price framework and to better advise its partners who face issues of pricing segmentation. We used the Cox model in order to identify the variables needed for a segmentation. This model has also allowed us to quantify the impact of each one of the selected covariates. We have then estimated the smoothed death rates of every subpopulation and those fits have been validated through different actuarial methods. We have been able to record the impact of gender, smoking and the socio-economic category on the risk of death. The impact of the medical selection on the mortality observed in the first few years of contract has been estimated. In the last part of this thesis, we apply this new pricing approach in the context of a mortgage insurance portfolio redemption via a quota share reinsurance treaty. Key words: Mortality, reinsurance, individual mortgage insurance, Cox model
Mémoire complet
Auteur(s) VILAIN T.
Société Hannover Re
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 22/06/2023
Résumé
Le secteur de l’assurance emprunteur individuel a connu de profondes mutations depuis l’introduction de la loi Lagarde il y a un peu plus de 10 ans. Ce marché est devenu très concurrentiel et les acteurs du milieu proposent des tarifs toujours plus compétitifs et plus personnalisés. Hannover Re accompagne ses partenaires depuis longtemps sur ce risque. Cela a permis de constituer une masse assez importante de données en lien avec l’assurance des emprunteurs. Cette étude propose de rassembler les données à disposition et de produire une analyse d’expérience sur la mortalité des emprunteurs afin de repenser ou revalider la grille tarifaire d’Hannover Re et de conseiller au mieux ses partenaires face aux enjeux de segmentation du tarif. Nous avons utilisé le modèle de Cox afin de déterminer les variables pouvant servir à une segmentation. Ce modèle permet également de quantifier l’impact de chacune de ces variables explicatives. Nous en avons déduit des taux de mortalité lissés pour chaque sous-population et ces tables ont été validées par différentes méthodes actuarielles. Nous avons pu constater l’impact du genre, de la consommation de tabac et de la catégorie socio-professionnelle sur le risque de décès. L’impact de la sélection médicale sur la mortalité observée les premières années a également pu être estimé. Cette nouvelle approche tarifaire a été utilisée dans la dernière partie du mémoire pour tarifer le rachat d’un portefeuille emprunteur existant via un traité de réassurance en quota share. Mots clés : Mortalité, réassurance, assurance des emprunteurs individuels, modèle de Cox
Abstract
The individual mortgage insurance sector has experienced some huge changes since Lagarde’s law was passed a little more than 10 years ago. This market has become very competitive and the stakeholders offer prices that are always more attractive as well as more personalised. The Hannover Re has been helping its partners for a long time on this risk. This has allowed the company to collect a substantial amount of data linked to mortgage insurance. This study proposes that we gather the data available to us and produce an experience study on the death rate of borrowers in order to readjust Hannover Re’s price framework and to better advise its partners who face issues of pricing segmentation. We used the Cox model in order to identify the variables needed for a segmentation. This model has also allowed us to quantify the impact of each one of the selected covariates. We have then estimated the smoothed death rates of every subpopulation and those fits have been validated through different actuarial methods. We have been able to record the impact of gender, smoking and the socio-economic category on the risk of death. The impact of the medical selection on the mortality observed in the first few years of contract has been estimated. In the last part of this thesis, we apply this new pricing approach in the context of a mortgage insurance portfolio redemption via a quota share reinsurance treaty. Key words: Mortality, reinsurance, individual mortgage insurance, Cox model
Mémoire complet
