Mémoires d'Actuariat
Mise en œuvre d’IFRS 17 : Illustration des enjeux des choix stratégiques sur un portefeuille de Prévoyance/Santé Collective
Auteur(s) FUSIS C, GARNIER A-C
Société Groupama Gan vie
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 08/01/2023
Résumé
IFRS 17, Best Estimate, ajustement pour risque, pilotage, Premium Allocation Approach, Prévoyance / Santé collective, Value at Risk, Tail Value at Risk, Mack, Bootstrap, provisionnement stochastique, Solvency Capital Requirement, compte de résultat Ce mémoire a tout d’abord permis d’illustrer la mise en place de la nouvelle norme comptable IFRS 17 sur un portefeuille de Prévoyance/Santé collective. Il s’agit d’une norme basée sur des principes (« principle based »), dans laquelle rien n’est dicté sur les méthodes d’évaluation : tout est sujet à interprétation, aussi bien normatif que technique. Les principes structurants ont donc été décrits et développés pour l’application de la norme au portefeuille étudié et notamment le modèle comptable simplifié retenu (PAA), l’unité de mesure des provisions IFRS 17, ainsi que la prise en compte des réserves des contrats selon 2 options. L’étude menée dans ce mémoire s’est ensuite développée autour de la problématique de pilotage du résultat IFRS 17 et de l’activité en axant l’analyse sur un levier de pilotage majeur : l’ajustement pour risque (RA), calculé selon plusieurs méthodes (méthodes stochastiques et SCR) et plusieurs niveaux de confiance (niveau calibré par l’entité en fonction de son aversion au risque). Si les méthodes de calcul stochastiques respectent au mieux les principes qualitatifs définis par la norme d’après notre interprétation, elles présentent une sensibilité importante à la granularité retenue pour le calcul du RA, tandis que la méthode SCR présente un certain nombre d’avantages en termes de compréhension et de mise en place de la méthode, en capitalisant sur les travaux de production Solvabilité II d’une part et en présentant d’autre part des RA très stables dans le temps, permettant de lisser le résultat. Selon le pilotage souhaité, il s’avère indispensable de mener ce type d'étude pour s'assurer du comportement du portefeuille et de l'impact sur le résultat IFRS 17 avant de retenir des principes fermes et définitifs, en particulier le choix de la méthode de calcul de l’ajustement pour risque et le niveau de confiance associé.
Abstract
IFRS 17, Best Estimate, Risk Adjustment, steering, Premium Allocation Approach, collective insurance scheme, Value at Risk, Tail Value at Risk, Mack, Bootstrap, reserving, stochastic models, Solvency Capital Requirement, profit and loss First of all, this paper shows the implementation of the new accounting standard IFRS 17 on a Collective Health and Disability Insurance portfolio. This is a principle-based standard, in which nothing is dictated regarding the valuation methods: everything is subject to interpretation, both normative and technical. The structuring principles have therefore been described and developed for the application of the standard to the portfolio under review, in particular the simplified accounting model used (PAA), the unit of measurement for provisions under IFRS 17, and the recognition of contract reservations based on two options. Then, this study has been developed around the issue of Profit and Loss management under IFRS 17 by focusing the analysis on a major steering lever: the risk adjustment (RA), calculated using several methods (stochastic methods and SCR) and several reliability levels (level calibrated by the entity according to its risk aversion). While the stochastic calculation methods best comply with the qualitative principles defined by the standard according to our interpretation, they are highly sensitive to the granularity used to calculate the RA, whereas the SCR method has a number of advantages in terms of understanding and implementing the method, by capitalising on the Solvency II production work on the one hand and presenting very stable RA over time on the other, making it possible to smooth the Profit and Loss. Depending on the desired steering, it is essential to conduct this kind of study to assess the behaviour of the portfolio and the impact on the IFRS 17 result before adopting firm and definitive principles, in particular the choice of the method for calculating the risk adjustment and the associated level of reliability.
Mémoire complet
Auteur(s) FUSIS C, GARNIER A-C
Société Groupama Gan vie
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 08/01/2023
Résumé
IFRS 17, Best Estimate, ajustement pour risque, pilotage, Premium Allocation Approach, Prévoyance / Santé collective, Value at Risk, Tail Value at Risk, Mack, Bootstrap, provisionnement stochastique, Solvency Capital Requirement, compte de résultat Ce mémoire a tout d’abord permis d’illustrer la mise en place de la nouvelle norme comptable IFRS 17 sur un portefeuille de Prévoyance/Santé collective. Il s’agit d’une norme basée sur des principes (« principle based »), dans laquelle rien n’est dicté sur les méthodes d’évaluation : tout est sujet à interprétation, aussi bien normatif que technique. Les principes structurants ont donc été décrits et développés pour l’application de la norme au portefeuille étudié et notamment le modèle comptable simplifié retenu (PAA), l’unité de mesure des provisions IFRS 17, ainsi que la prise en compte des réserves des contrats selon 2 options. L’étude menée dans ce mémoire s’est ensuite développée autour de la problématique de pilotage du résultat IFRS 17 et de l’activité en axant l’analyse sur un levier de pilotage majeur : l’ajustement pour risque (RA), calculé selon plusieurs méthodes (méthodes stochastiques et SCR) et plusieurs niveaux de confiance (niveau calibré par l’entité en fonction de son aversion au risque). Si les méthodes de calcul stochastiques respectent au mieux les principes qualitatifs définis par la norme d’après notre interprétation, elles présentent une sensibilité importante à la granularité retenue pour le calcul du RA, tandis que la méthode SCR présente un certain nombre d’avantages en termes de compréhension et de mise en place de la méthode, en capitalisant sur les travaux de production Solvabilité II d’une part et en présentant d’autre part des RA très stables dans le temps, permettant de lisser le résultat. Selon le pilotage souhaité, il s’avère indispensable de mener ce type d'étude pour s'assurer du comportement du portefeuille et de l'impact sur le résultat IFRS 17 avant de retenir des principes fermes et définitifs, en particulier le choix de la méthode de calcul de l’ajustement pour risque et le niveau de confiance associé.
Abstract
IFRS 17, Best Estimate, Risk Adjustment, steering, Premium Allocation Approach, collective insurance scheme, Value at Risk, Tail Value at Risk, Mack, Bootstrap, reserving, stochastic models, Solvency Capital Requirement, profit and loss First of all, this paper shows the implementation of the new accounting standard IFRS 17 on a Collective Health and Disability Insurance portfolio. This is a principle-based standard, in which nothing is dictated regarding the valuation methods: everything is subject to interpretation, both normative and technical. The structuring principles have therefore been described and developed for the application of the standard to the portfolio under review, in particular the simplified accounting model used (PAA), the unit of measurement for provisions under IFRS 17, and the recognition of contract reservations based on two options. Then, this study has been developed around the issue of Profit and Loss management under IFRS 17 by focusing the analysis on a major steering lever: the risk adjustment (RA), calculated using several methods (stochastic methods and SCR) and several reliability levels (level calibrated by the entity according to its risk aversion). While the stochastic calculation methods best comply with the qualitative principles defined by the standard according to our interpretation, they are highly sensitive to the granularity used to calculate the RA, whereas the SCR method has a number of advantages in terms of understanding and implementing the method, by capitalising on the Solvency II production work on the one hand and presenting very stable RA over time on the other, making it possible to smooth the Profit and Loss. Depending on the desired steering, it is essential to conduct this kind of study to assess the behaviour of the portfolio and the impact on the IFRS 17 result before adopting firm and definitive principles, in particular the choice of the method for calculating the risk adjustment and the associated level of reliability.
Mémoire complet
