Mémoires d'Actuariat
Optimisation de la qualité des tables de scénarios économiques
Auteur(s) BENADJAL L.
Société Sogecap
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 27/02/2023
Résumé
La valorisation de certains contrats d'assurance repose sur l'utilisation d'un générateur de scénarios économiques risque-neutre. La validation des scénarios générés passe par des tests statistiques de martingalité et de market-consistency. L'erreur statistique associée aux tests de validation peut se traduire en incertitude sur les résultats des calculs ALM. De ce fait, la validation des scénarios doit faire l'objet d'une étude à chaque calcul. L'objectif du mémoire est d'identifier, à différentes étapes du processus de génération des tables, des points permettant de réduire l'incertitude liée aux tests et de générer des scénarios en cohérence avec le passif de la compagnie. De la qualité de l'aléa aux ajustements appliqués au scénarios en passant par les choix effectués au calibrage, plusieurs pistes seront explorées afin d'améliorer la convergence des tests de validation du jeu de scénarios utilisé.
Abstract
The valuation of saving contracts requires the use of a risk neutral economic scenario generator. To validate the simulated scenarios, statistic tests of martingality and market-consistency are performed. The statistical error associated to the tests leads to an uncertainty in the ALM calculations. Therfore, a study aiming at validating the scenarios must be done at each simulation. The main goal of this master thesis is to identify, at different steps of the process, key points that could reduce the statistical error of the tests and generate scenarios that are coherent with the liability of the company. The main leads to improve the quality of the tests are : the impact of the randomness used in the simulation, choices made during the calibration stage and the impact of adjustments made to scenarios.
Mémoire complet
Auteur(s) BENADJAL L.
Société Sogecap
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 27/02/2023
Résumé
La valorisation de certains contrats d'assurance repose sur l'utilisation d'un générateur de scénarios économiques risque-neutre. La validation des scénarios générés passe par des tests statistiques de martingalité et de market-consistency. L'erreur statistique associée aux tests de validation peut se traduire en incertitude sur les résultats des calculs ALM. De ce fait, la validation des scénarios doit faire l'objet d'une étude à chaque calcul. L'objectif du mémoire est d'identifier, à différentes étapes du processus de génération des tables, des points permettant de réduire l'incertitude liée aux tests et de générer des scénarios en cohérence avec le passif de la compagnie. De la qualité de l'aléa aux ajustements appliqués au scénarios en passant par les choix effectués au calibrage, plusieurs pistes seront explorées afin d'améliorer la convergence des tests de validation du jeu de scénarios utilisé.
Abstract
The valuation of saving contracts requires the use of a risk neutral economic scenario generator. To validate the simulated scenarios, statistic tests of martingality and market-consistency are performed. The statistical error associated to the tests leads to an uncertainty in the ALM calculations. Therfore, a study aiming at validating the scenarios must be done at each simulation. The main goal of this master thesis is to identify, at different steps of the process, key points that could reduce the statistical error of the tests and generate scenarios that are coherent with the liability of the company. The main leads to improve the quality of the tests are : the impact of the randomness used in the simulation, choices made during the calibration stage and the impact of adjustments made to scenarios.
Mémoire complet
