Mémoires d'Actuariat
Management action : une alternative pour la modélisation des coûts dans le calcul des Best Estimate Solvabilité II
Auteur(s) WANG J.
Société Allianz
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 10/01/2024
Résumé
Dans un environnement de taux bas et de rentabilité basse, les assureurs cherchent à modifier leur business plan afin de s’adapter à la situation économique. Ainsi, dans le cadre de la mise en œuvre de la réforme prudentielle Solvabilité 2, l’assureur doit être en mesure de projeter les cash-flows de coûts sur toute la durée de vie de ses contrats. Cela permet de mieux calculer les provisions techniques et d’établir le bilan prudentiel Solvabilité 2. Afin de refléter au mieux la réalité économique et le plan stratégique de l’entreprise sous le cadre réglementaire, une management action est introduite sur la projection des coûts. L’objectif de ce mémoire est de traduire les décisions futures du management dans la modélisation des cash-flows du portefeuille d’assurance-vie, d’introduire une management action sur les coûts fixes dans le modèle interne d’Allianz France. Nous cherchons également à montrer l’intérêt de la mise en œuvre de cette management action, et à analyser leurs impacts. Dans ce mémoire, nous allons, tout d’abord, présenter le marché d’assurance vie et la règlementation Solvabilité 2. Ensuite, nous parlerons du modèle interne et de la projection de cash-flows. Nous allons introduire par la suite les différentes management actions ainsi que la mise en place des business plans dans la modélisation. Les impacts des management actions et ses limites seront discutés à la fin de ce mémoire. Mots-clefs : assurance-vie, Solvabilité 2, Best Estimate, contrat d’épargne, modèle interne, SCR, VIF, ROE, contrat de retraite, méthode de projection, MCEV, coûts fixes de gestion, frais.
Abstract
In an environment of low interest rates and low profitability, insurers are seeking to modify their business plans to adapt to the economic situation. Thus, within the framework of the implementation of the Solvency 2 prudential reform, the insurer must be able to project the cash flows of costs over the entire life of its contracts. This allows for a better calculation of the technical reserves and the establishment of the Solvency 2 prudential balance sheet. In order to better reflect the economic reality and the strategic plan of the company under the regulatory framework, a management action is introduced on the cost projection. The objective of this thesis is to translate the future decisions of the management in the modeling of the cash flows of the life insurance portfolio, to introduce a management action on the fixed costs in the internal model of Allianz France. We also seek to show the interest of the implementation of this management action, and to analyze their impacts. In this paper, we will first present the life insurance market and the Solvency 2 regulation. Then, we will talk about the internal model and the cash flow projection. We will then introduce the different management actions as well as the implementation of business plans in the modeling. The impacts of management actions and their limits will be discussed at the end of this thesis. Key words: life insurance, Solvency 2, Best Estimate, savings contract, internal model, SCR, VIF, ROE, retirement contract, projection method, MCEV, fixed management costs, fees
Mémoire complet
Auteur(s) WANG J.
Société Allianz
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 10/01/2024
Résumé
Dans un environnement de taux bas et de rentabilité basse, les assureurs cherchent à modifier leur business plan afin de s’adapter à la situation économique. Ainsi, dans le cadre de la mise en œuvre de la réforme prudentielle Solvabilité 2, l’assureur doit être en mesure de projeter les cash-flows de coûts sur toute la durée de vie de ses contrats. Cela permet de mieux calculer les provisions techniques et d’établir le bilan prudentiel Solvabilité 2. Afin de refléter au mieux la réalité économique et le plan stratégique de l’entreprise sous le cadre réglementaire, une management action est introduite sur la projection des coûts. L’objectif de ce mémoire est de traduire les décisions futures du management dans la modélisation des cash-flows du portefeuille d’assurance-vie, d’introduire une management action sur les coûts fixes dans le modèle interne d’Allianz France. Nous cherchons également à montrer l’intérêt de la mise en œuvre de cette management action, et à analyser leurs impacts. Dans ce mémoire, nous allons, tout d’abord, présenter le marché d’assurance vie et la règlementation Solvabilité 2. Ensuite, nous parlerons du modèle interne et de la projection de cash-flows. Nous allons introduire par la suite les différentes management actions ainsi que la mise en place des business plans dans la modélisation. Les impacts des management actions et ses limites seront discutés à la fin de ce mémoire. Mots-clefs : assurance-vie, Solvabilité 2, Best Estimate, contrat d’épargne, modèle interne, SCR, VIF, ROE, contrat de retraite, méthode de projection, MCEV, coûts fixes de gestion, frais.
Abstract
In an environment of low interest rates and low profitability, insurers are seeking to modify their business plans to adapt to the economic situation. Thus, within the framework of the implementation of the Solvency 2 prudential reform, the insurer must be able to project the cash flows of costs over the entire life of its contracts. This allows for a better calculation of the technical reserves and the establishment of the Solvency 2 prudential balance sheet. In order to better reflect the economic reality and the strategic plan of the company under the regulatory framework, a management action is introduced on the cost projection. The objective of this thesis is to translate the future decisions of the management in the modeling of the cash flows of the life insurance portfolio, to introduce a management action on the fixed costs in the internal model of Allianz France. We also seek to show the interest of the implementation of this management action, and to analyze their impacts. In this paper, we will first present the life insurance market and the Solvency 2 regulation. Then, we will talk about the internal model and the cash flow projection. We will then introduce the different management actions as well as the implementation of business plans in the modeling. The impacts of management actions and their limits will be discussed at the end of this thesis. Key words: life insurance, Solvency 2, Best Estimate, savings contract, internal model, SCR, VIF, ROE, retirement contract, projection method, MCEV, fixed management costs, fees
Mémoire complet
