Mémoires d'Actuariat
Approche métaheuristique pour la sélection d'actions de management d'un modèle ALM dans un cadre Solvabilité II
Auteur(s) BLOQUET M.
Société GIE BNP Paribas Cardif
Année 2021
Résumé
Depuis l’entrée en vigueur de la directive Solvabilité II au 1er janvier 2016, l’ensemble des assureurs du marché européen ont adapté leur processus de production règlementaire afin de faire face à une demande et une complexité accrues de calculs et de reportings. En particulier pour les assureurs Vie, la construction d’un modèle prospectif actif-passif est devenue une nécessité. En effet, ces modèles sont aujourd’hui au cœur du pilotage stratégique des entreprises, et servent d’aide à la décision dans le cadre de la maîtrise de leur profil de risque : mise en place d’Own Risk and Solvency Assessment ou encore réalisation de Stress Tests, imposés par le régulateur local ou l’European Insurance and Occupational Pensions Authority. Or, la pertinence d’un modèle relève d’une part de sa compréhension globale et d’autre part de son adéquation avec la réalité opérationnelle et économique. Celle-ci ne pourra se faire que par le choix d’hypothèses et de modélisations reflétant les choix stratégiques des hauts organes de décisions, appelés management actions. Ce mémoire propose une approche métaheuristique pour la recherche des meilleures hypothèses et actions de pilotage à mettre en place selon le contexte économique, afin de garantir la solvabilité de l’assureur et une amélioration les profits futurs. Pour enrichir le modèle, des analyses sur les conséquences de l’implémentation de nouvelles actions de management sont de surcroît opérées sur les principaux indicateurs liés à Solvabilité 2 tels que le BEL, la PVFP et le SCR. L’étude s’articulera en particulier sur la robustesse du modèle, la pertinence et les limites d’utilisation de ces actions en fonction des scénarios stochastiques et des paramètres du modèle permettant d’aboutir à une meilleure maîtrise du profil des indicateurs sélectionnés.
Abstract
Keywords: Solvency II, asset and liability management (ALM) model, management action, metaheuristic, Best Estimate of Liabilities (BEL), Present Value of Futur Profits (PVFP). Since Solvency II directive has come into force on January 1st 2016, all insurers in the European market have adapted their regulatory production process in order to cope with demand and the increasing complexity of calculations and reportings. Building a forward-looking asset-liability model has become a necessity, particularly for life insurers. Indeed, these models are today at the heart of the strategic management of companies, and serve as a decision support within the framework of the control of their risk profile: implementation of Own Risk and Solvency Assessment or realization Stress Tests, imposed by the local regulator or the European Insurance and Occupational Pensions Authority. However, the relevance of a model depends on the one hand on its overall understanding, and on the other hand on its adequacy with operational and economic reality. This can only be done through the choice of assumptions and models reflecting the strategic choices of the high decision-making bodies, called management actions. This study proposes a research for the best assumptions and management actions to be implemented in the model according to the economic context, to guarantee the insurer’s solvency and an improvement in future profits, with a metaheuristic approach. To enrich the model, analyzes of the consequences of the implementation of new management actions are also carried out on the main indicators related to Solvency 2 such as the BEL, the PVFP and the SCR. The study will focus in particular on the robustness of the model, the relevance and the limits of use of these actions according to the stochastic scenarios and the parameters of the model allowing to achieve a better control of the profile of the selected indicators.
Mémoire complet
Auteur(s) BLOQUET M.
Société GIE BNP Paribas Cardif
Année 2021
Résumé
Depuis l’entrée en vigueur de la directive Solvabilité II au 1er janvier 2016, l’ensemble des assureurs du marché européen ont adapté leur processus de production règlementaire afin de faire face à une demande et une complexité accrues de calculs et de reportings. En particulier pour les assureurs Vie, la construction d’un modèle prospectif actif-passif est devenue une nécessité. En effet, ces modèles sont aujourd’hui au cœur du pilotage stratégique des entreprises, et servent d’aide à la décision dans le cadre de la maîtrise de leur profil de risque : mise en place d’Own Risk and Solvency Assessment ou encore réalisation de Stress Tests, imposés par le régulateur local ou l’European Insurance and Occupational Pensions Authority. Or, la pertinence d’un modèle relève d’une part de sa compréhension globale et d’autre part de son adéquation avec la réalité opérationnelle et économique. Celle-ci ne pourra se faire que par le choix d’hypothèses et de modélisations reflétant les choix stratégiques des hauts organes de décisions, appelés management actions. Ce mémoire propose une approche métaheuristique pour la recherche des meilleures hypothèses et actions de pilotage à mettre en place selon le contexte économique, afin de garantir la solvabilité de l’assureur et une amélioration les profits futurs. Pour enrichir le modèle, des analyses sur les conséquences de l’implémentation de nouvelles actions de management sont de surcroît opérées sur les principaux indicateurs liés à Solvabilité 2 tels que le BEL, la PVFP et le SCR. L’étude s’articulera en particulier sur la robustesse du modèle, la pertinence et les limites d’utilisation de ces actions en fonction des scénarios stochastiques et des paramètres du modèle permettant d’aboutir à une meilleure maîtrise du profil des indicateurs sélectionnés.
Abstract
Keywords: Solvency II, asset and liability management (ALM) model, management action, metaheuristic, Best Estimate of Liabilities (BEL), Present Value of Futur Profits (PVFP). Since Solvency II directive has come into force on January 1st 2016, all insurers in the European market have adapted their regulatory production process in order to cope with demand and the increasing complexity of calculations and reportings. Building a forward-looking asset-liability model has become a necessity, particularly for life insurers. Indeed, these models are today at the heart of the strategic management of companies, and serve as a decision support within the framework of the control of their risk profile: implementation of Own Risk and Solvency Assessment or realization Stress Tests, imposed by the local regulator or the European Insurance and Occupational Pensions Authority. However, the relevance of a model depends on the one hand on its overall understanding, and on the other hand on its adequacy with operational and economic reality. This can only be done through the choice of assumptions and models reflecting the strategic choices of the high decision-making bodies, called management actions. This study proposes a research for the best assumptions and management actions to be implemented in the model according to the economic context, to guarantee the insurer’s solvency and an improvement in future profits, with a metaheuristic approach. To enrich the model, analyzes of the consequences of the implementation of new management actions are also carried out on the main indicators related to Solvency 2 such as the BEL, the PVFP and the SCR. The study will focus in particular on the robustness of the model, the relevance and the limits of use of these actions according to the stochastic scenarios and the parameters of the model allowing to achieve a better control of the profile of the selected indicators.
Mémoire complet
