Mémoires d'Actuariat
Impact et analyse du cadre Solvabilité II pour la modélisation de l'ajustement pour risque IFRS 17
Auteur(s) LKHOULF A.
Société Partner Reinsurance Europe SE
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 12/07/2024
Résumé
Mots clés : IFRS 17, Solvabilité II, Ajustement pour risque, RA, Marge pour risque, Risque temporaire décès. La norme IFRS 17, publiée en 2017 par l’IASB, entrera en vigueur le 1er janvier 2023. Elle introduit de nouvelles règles de comptabilisation du passif d’assurance associées à une nouvelle décomposition par blocs de celui-ci. L’introduction de ces nouveaux concepts laisse place à une grande marge d’interprétation de leurs définitions et donnent ainsi lieu à d’importantes réflexions parmi les assureurs et réassureurs concernés par la norme. Cette étude s’intéresse en particulier à l’ajustement pour risque (RA), nouvelle composante du passif d’assurance IFRS 17. Aucune méthode de calcul n’étant préconisée par l’IASB, l’enjeu est alors d'établir une approche satisfaisant les prérequis associés à cette composante. L’objectif de cette étude est de valider les résultats obtenus par les équipes de PartnerRe sur un portefeuille réassurant le risque temporaire décès, en proposant des approches différentes de celle utilisée par l’entreprise en exploitant le cadre Solvabilité II déjà instauré. Les approches implémentées visent à exploiter les similitudes existantes entre le RA et la marge pour risque définie sous Solvabilité II afin d’établir une méthodologie de calcul fournissant des résultats cohérents. Les résultats obtenus valident, en ordre de grandeur, le montant de RA calculé par PartnerRe. Par ailleurs, l’étude révèle de potentiels leviers de pilotage fournis par les approches établies, pouvant avoir un impact significatif sur le bilan et le compte de résultat.
Abstract
Key words : IFRS 17, Solvency II, Risk adjustment, RA, Risk margin, Term life risk. IFRS 17, issued in 2017 by the IASB, will come into effect on January 1st, 2023. It introduces new rules for accounting of insurance liabilities associated with a new block decomposition of insurance liabilities. The introduction of these new concepts has left considerable room for interpretation of their definitions and has given rise to considerable reflection among the insurers and reinsurers concerned by the standard. This study focuses on the risk adjustment (RA), a new component of IFRS 17 insurance liabilities. As no calculation method is recommended by the IASB, the challenge is to establish an approach that satisfies the requirements associated with this component. The objective of this study is to validate the results obtained by the PartnerRe teams on a portfolio reinsuring term life risk, by proposing approaches different from the one used within the company and exploiting the Solvency II framework already in place. The approaches implemented aim to exploit the similarities between the RA and the risk margin defined by Solvency II in order to establish a calculation methodology providing consistent results. The results obtained validate the RA amount calculated by PartnerRe. Furthermore, the study reveals potential control drivers by the established approaches, which can have a significant impact on the balance sheet and the P&L.
Auteur(s) LKHOULF A.
Société Partner Reinsurance Europe SE
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 12/07/2024
Résumé
Mots clés : IFRS 17, Solvabilité II, Ajustement pour risque, RA, Marge pour risque, Risque temporaire décès. La norme IFRS 17, publiée en 2017 par l’IASB, entrera en vigueur le 1er janvier 2023. Elle introduit de nouvelles règles de comptabilisation du passif d’assurance associées à une nouvelle décomposition par blocs de celui-ci. L’introduction de ces nouveaux concepts laisse place à une grande marge d’interprétation de leurs définitions et donnent ainsi lieu à d’importantes réflexions parmi les assureurs et réassureurs concernés par la norme. Cette étude s’intéresse en particulier à l’ajustement pour risque (RA), nouvelle composante du passif d’assurance IFRS 17. Aucune méthode de calcul n’étant préconisée par l’IASB, l’enjeu est alors d'établir une approche satisfaisant les prérequis associés à cette composante. L’objectif de cette étude est de valider les résultats obtenus par les équipes de PartnerRe sur un portefeuille réassurant le risque temporaire décès, en proposant des approches différentes de celle utilisée par l’entreprise en exploitant le cadre Solvabilité II déjà instauré. Les approches implémentées visent à exploiter les similitudes existantes entre le RA et la marge pour risque définie sous Solvabilité II afin d’établir une méthodologie de calcul fournissant des résultats cohérents. Les résultats obtenus valident, en ordre de grandeur, le montant de RA calculé par PartnerRe. Par ailleurs, l’étude révèle de potentiels leviers de pilotage fournis par les approches établies, pouvant avoir un impact significatif sur le bilan et le compte de résultat.
Abstract
Key words : IFRS 17, Solvency II, Risk adjustment, RA, Risk margin, Term life risk. IFRS 17, issued in 2017 by the IASB, will come into effect on January 1st, 2023. It introduces new rules for accounting of insurance liabilities associated with a new block decomposition of insurance liabilities. The introduction of these new concepts has left considerable room for interpretation of their definitions and has given rise to considerable reflection among the insurers and reinsurers concerned by the standard. This study focuses on the risk adjustment (RA), a new component of IFRS 17 insurance liabilities. As no calculation method is recommended by the IASB, the challenge is to establish an approach that satisfies the requirements associated with this component. The objective of this study is to validate the results obtained by the PartnerRe teams on a portfolio reinsuring term life risk, by proposing approaches different from the one used within the company and exploiting the Solvency II framework already in place. The approaches implemented aim to exploit the similarities between the RA and the risk margin defined by Solvency II in order to establish a calculation methodology providing consistent results. The results obtained validate the RA amount calculated by PartnerRe. Furthermore, the study reveals potential control drivers by the established approaches, which can have a significant impact on the balance sheet and the P&L.
