Mémoires d'Actuariat
Modélisation des frais et décisions de gestion associées : quels leviers d’optimisation pour un assureur vie ?
Auteur(s) CHIOCCA G.
Société ADDACTIS
Année 2021
Résumé
Le marché de l’assurance vie fait face depuis quelques années à une importante diminution des taux de marché, impactant le rendement des actifs que les assureurs détiennent. Cette situation affecte leur solvabilité et conduit à une baisse tendancielle du rendement des contrats. Face à une production financière moins importante et un contexte concurrentiel limitant la marge de manœuvre sur les chargements„ le maintien du résultat d’un assureur passe par une maîtrise de ses frais. D’autre part, le contexte sanitaire récent vient également mettre à mal la solvabilité des acteurs de marché. Ces derniers envisagent en conséquence de réduire potentiellement leurs frais. De par les réactions observées sur le marché, un pilotage dynamique des frais au sein des modèles de projection est alors envisageable. La modélisation des frais représente ainsi un enjeu majeur. Les stratégies de frais étant aujourd’hui propres à chaque assureur, les méthodes de projections et calibrage de ces frais se doivent d’être adaptées à chaque acteur. Ce mémoire propose ainsi une méthode de calibrage propre à chaque profil de risque ainsi qu’un levier de solvabilité de pilotage dynamique des frais.
Abstract
The life insurance market has been facing a significant decline in market rates in recent years, impacting the return on assets held by insurers. This situation is affecting their solvency and leading to a downward trend in policy yields. Faced with lower financial production and a competitive environment that limits flexibility on contracts’ loads, an insurer’s ability to maintain earnings depends on controlling his costs. In addition, the recent health context has also undermined the solvency of market players, who are now under pressure to maintain their profitability. Given the reactions observed on the market, dynamic cost management within the projection models is then conceivable. Cost modeling thus constitutes a major challenge. As expense strategies are nowadays specific to each insurer, the methods used to project and calibrate expenses must be adapted to each player. This paper proposes a calibration method specific to each risk profile as well as a solvency lever for dynamic cost management.
Mémoire complet
Auteur(s) CHIOCCA G.
Société ADDACTIS
Année 2021
Résumé
Le marché de l’assurance vie fait face depuis quelques années à une importante diminution des taux de marché, impactant le rendement des actifs que les assureurs détiennent. Cette situation affecte leur solvabilité et conduit à une baisse tendancielle du rendement des contrats. Face à une production financière moins importante et un contexte concurrentiel limitant la marge de manœuvre sur les chargements„ le maintien du résultat d’un assureur passe par une maîtrise de ses frais. D’autre part, le contexte sanitaire récent vient également mettre à mal la solvabilité des acteurs de marché. Ces derniers envisagent en conséquence de réduire potentiellement leurs frais. De par les réactions observées sur le marché, un pilotage dynamique des frais au sein des modèles de projection est alors envisageable. La modélisation des frais représente ainsi un enjeu majeur. Les stratégies de frais étant aujourd’hui propres à chaque assureur, les méthodes de projections et calibrage de ces frais se doivent d’être adaptées à chaque acteur. Ce mémoire propose ainsi une méthode de calibrage propre à chaque profil de risque ainsi qu’un levier de solvabilité de pilotage dynamique des frais.
Abstract
The life insurance market has been facing a significant decline in market rates in recent years, impacting the return on assets held by insurers. This situation is affecting their solvency and leading to a downward trend in policy yields. Faced with lower financial production and a competitive environment that limits flexibility on contracts’ loads, an insurer’s ability to maintain earnings depends on controlling his costs. In addition, the recent health context has also undermined the solvency of market players, who are now under pressure to maintain their profitability. Given the reactions observed on the market, dynamic cost management within the projection models is then conceivable. Cost modeling thus constitutes a major challenge. As expense strategies are nowadays specific to each insurer, the methods used to project and calibrate expenses must be adapted to each player. This paper proposes a calibration method specific to each risk profile as well as a solvency lever for dynamic cost management.
Mémoire complet
