Mémoires d'Actuariat
Allocation du Risk Capital par LoB : Impacts FRPS et Analyse de rentabilité
Auteur(s) NDOYE P.K.
Société Allianz
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 11/05/2023
Résumé
Selon la directive de la Solvabilité II, les compagnies d’assurance sont amenées à calculer un capital de solvabilité requis dit SCR (Solvency Capital Requirement) pour garantir la solvabilité de l’assureur. Bien que ce capital soit calculé en vision Entité Juridique tel que recommandé par le régulateur, la vision management qui découle de l’allocation par ligne de Business constitue un enjeu majeur pour les compagnies d’assurance et notamment chez les grands groupes assureurs généralistes qui développent une large gamme de produits (Epargne, Retraite, Prévoyance, Santé et Emprunteurs). En effet, l’allocation du SCR permet de quantifier d’une part le risque que supporte chaque business, mais aussi et surtout de mesurer la rentabilité des différentes gammes de produits et de prévoir des actions de pilotage pour améliorer leur profitabilité. Dans ce mémoire, nous nous focaliserons principalement sur la problématique de l'allocation du SCR d’une compagnie d’assurance vie qui est un exercice différent de la méthodologie de détermination du capital de solvabilité règlementaire de l’entité juridique en l’occurrence. Cependant, l’allocation reste un exercice complémentaire et surtout incontournable d’un point de vue managérial. Nous apporterons ainsi non seulement une vision du SCR que consomme chaque module de risque, mais aussi le coût de risque de chaque business de l’assurance vie afin de piloter leurs différentes rentabilités. Nous proposerons une approche de projection du SCR dans le cadre du Processus Budgétaire, ainsi que les limites de pilotage de la solvabilité qui en découlent. Nous compléterons par la suite par une mesure d’impacts de la création d’une entité juridique FRPS dans le risque de l’assurance vie.
Abstract
According to the Solvency II directive, insurance companies are required to calculate a Solvency Capital Requirement SCR to guarantee the solvency of the company. Despite being calculated from a Legal Entity perspective as recommended by the Regulator, the Management vision resulting from the allocation by line of business is a major issue for insurance companies and in particular for large general insurance groups which develop a wide range of insurance products (savings, pensions, protection, health and loans). The SCR allocation allows to measure and quantify on the one hand the risk that each business bears, and on the other the profitability of the various product ranges so that management actions can be planned to improve their profitability. In this memory, we will mainly focus on the issue of the SCR allocation of a life insurance company, which is a different exercise from the methodology for determining the regulatory solvency capital of the legal entity in this case. However, the allocation remains an essential exercise from a managerial point of view. We will thus provide not only a vision of the SCR consumed by each risk module, but also the cost of risk of each life insurance business in order to manage their different profitability. We will propose an approach for projecting the SCR within the framework of the Planning Process, as well as the resulting solvency control limits. We will then complete with a measure of the impact on the risk of a life insurance company after the creation of an FRPS legal entity.
Mémoire complet
Auteur(s) NDOYE P.K.
Société Allianz
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 11/05/2023
Résumé
Selon la directive de la Solvabilité II, les compagnies d’assurance sont amenées à calculer un capital de solvabilité requis dit SCR (Solvency Capital Requirement) pour garantir la solvabilité de l’assureur. Bien que ce capital soit calculé en vision Entité Juridique tel que recommandé par le régulateur, la vision management qui découle de l’allocation par ligne de Business constitue un enjeu majeur pour les compagnies d’assurance et notamment chez les grands groupes assureurs généralistes qui développent une large gamme de produits (Epargne, Retraite, Prévoyance, Santé et Emprunteurs). En effet, l’allocation du SCR permet de quantifier d’une part le risque que supporte chaque business, mais aussi et surtout de mesurer la rentabilité des différentes gammes de produits et de prévoir des actions de pilotage pour améliorer leur profitabilité. Dans ce mémoire, nous nous focaliserons principalement sur la problématique de l'allocation du SCR d’une compagnie d’assurance vie qui est un exercice différent de la méthodologie de détermination du capital de solvabilité règlementaire de l’entité juridique en l’occurrence. Cependant, l’allocation reste un exercice complémentaire et surtout incontournable d’un point de vue managérial. Nous apporterons ainsi non seulement une vision du SCR que consomme chaque module de risque, mais aussi le coût de risque de chaque business de l’assurance vie afin de piloter leurs différentes rentabilités. Nous proposerons une approche de projection du SCR dans le cadre du Processus Budgétaire, ainsi que les limites de pilotage de la solvabilité qui en découlent. Nous compléterons par la suite par une mesure d’impacts de la création d’une entité juridique FRPS dans le risque de l’assurance vie.
Abstract
According to the Solvency II directive, insurance companies are required to calculate a Solvency Capital Requirement SCR to guarantee the solvency of the company. Despite being calculated from a Legal Entity perspective as recommended by the Regulator, the Management vision resulting from the allocation by line of business is a major issue for insurance companies and in particular for large general insurance groups which develop a wide range of insurance products (savings, pensions, protection, health and loans). The SCR allocation allows to measure and quantify on the one hand the risk that each business bears, and on the other the profitability of the various product ranges so that management actions can be planned to improve their profitability. In this memory, we will mainly focus on the issue of the SCR allocation of a life insurance company, which is a different exercise from the methodology for determining the regulatory solvency capital of the legal entity in this case. However, the allocation remains an essential exercise from a managerial point of view. We will thus provide not only a vision of the SCR consumed by each risk module, but also the cost of risk of each life insurance business in order to manage their different profitability. We will propose an approach for projecting the SCR within the framework of the Planning Process, as well as the resulting solvency control limits. We will then complete with a measure of the impact on the risk of a life insurance company after the creation of an FRPS legal entity.
Mémoire complet
