Mémoires d'Actuariat
Optimisation de la transition sous IFRS17 d'un assureur responsabilité civile acquise par regroupement d'entreprises
Auteur(s) HERLIN T.
Société AXA XL
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 11/10/2023
Résumé
Le 1 janvier 2023 sera l’année de l’application des normes IFRS17. Ce sera la même date que celle de l’entrée en application des normes IFRS9 concernant les actifs d’assurances. A cette date les assureurs devront réaliser leur communication financière en intégrant de nouveaux concepts de juste valeur, de liquidité et de risque de crédit. Ces nouvelles définitions des passifs d’assurances demanderont aux assureurs de réaliser des calculs pour des groupes de contrats à un niveau beaucoup plus détaillé qu’auparavant pour les passifs d’assurance. Ces derniers devront ainsi intégrer la cohorte qui est l’année de souscription ou d’accident des groupes de contrats IARD. Un assureur IARD offrant des périodes de couverture plus courtes semble à priori avoir peu d’enjeux dans la transition. Pourtant dans le cadre d’une opération d’acquisition rentrant dans le cadre d’un regroupement d’entreprises tel que défini par les normes IFRS 3, les normes IFRSu17 donnent les outils de communication financière pour suivre l’évolution du stock de réserves et optimiser l’équilibre entre les fonds propres et les résultats futurs. L’application de tous ces concepts au cas d’une entreprise acquise garantissant la Responsabilité Civile a montré le pilotage qu’un groupe peut mettre en place afin d’optimiser la transition vers les normes IFRS 17. La prime de liquidité retenue dans le cadre du calibrage de la courbe des taux des contrats, leur devise, leur cadence de règlement ainsi que les courbes de taux seront les facteurs impactant la communication financière de façon significative qu’il faudra calibrer avec mesure.
Abstract
On the first of January 2023 all insurers will have to apply IFRS 17. This effective date will be the same as the one for IFRS 9 for the Assets of insurers. At this date financial reporting will integrate the concepts of fair value, liquidity and credit risk. Thus, the new definition of liabilities will require insurers to discount the liabilities and include adjustments to reflect insurance risks and credit risks. In addition, insurers will need to prepare calculations at Group of Contract level which is more granular than prior calculations. This is mostly due to additional segmentation of similar risks managed together as well as annual cohorts that represent Underwriting Years and/or Accident Years in case of P&C business. The implementation challenges are high for a group acquiring an insurer covering casualty groups of contracts. The settlement period is very long. The calculations made and fixed after the transition date to the new standard will freeze the starting point shown in the balance sheet between the own funds and the future profits due to the acquired stocks of reserves. The remaining coverage period will indeed last until the final payment of the stock of reserves. During more than 40 years of closings, the estimated CSM will have to be revised mostly due to adjustments based on financial experience variance or on technical experience variance of the stock of reserves. The changes could even lead to a Loss Component. This increased complexity will also impact financial accounting and reporting.
Mémoire complet
Auteur(s) HERLIN T.
Société AXA XL
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 11/10/2023
Résumé
Le 1 janvier 2023 sera l’année de l’application des normes IFRS17. Ce sera la même date que celle de l’entrée en application des normes IFRS9 concernant les actifs d’assurances. A cette date les assureurs devront réaliser leur communication financière en intégrant de nouveaux concepts de juste valeur, de liquidité et de risque de crédit. Ces nouvelles définitions des passifs d’assurances demanderont aux assureurs de réaliser des calculs pour des groupes de contrats à un niveau beaucoup plus détaillé qu’auparavant pour les passifs d’assurance. Ces derniers devront ainsi intégrer la cohorte qui est l’année de souscription ou d’accident des groupes de contrats IARD. Un assureur IARD offrant des périodes de couverture plus courtes semble à priori avoir peu d’enjeux dans la transition. Pourtant dans le cadre d’une opération d’acquisition rentrant dans le cadre d’un regroupement d’entreprises tel que défini par les normes IFRS 3, les normes IFRSu17 donnent les outils de communication financière pour suivre l’évolution du stock de réserves et optimiser l’équilibre entre les fonds propres et les résultats futurs. L’application de tous ces concepts au cas d’une entreprise acquise garantissant la Responsabilité Civile a montré le pilotage qu’un groupe peut mettre en place afin d’optimiser la transition vers les normes IFRS 17. La prime de liquidité retenue dans le cadre du calibrage de la courbe des taux des contrats, leur devise, leur cadence de règlement ainsi que les courbes de taux seront les facteurs impactant la communication financière de façon significative qu’il faudra calibrer avec mesure.
Abstract
On the first of January 2023 all insurers will have to apply IFRS 17. This effective date will be the same as the one for IFRS 9 for the Assets of insurers. At this date financial reporting will integrate the concepts of fair value, liquidity and credit risk. Thus, the new definition of liabilities will require insurers to discount the liabilities and include adjustments to reflect insurance risks and credit risks. In addition, insurers will need to prepare calculations at Group of Contract level which is more granular than prior calculations. This is mostly due to additional segmentation of similar risks managed together as well as annual cohorts that represent Underwriting Years and/or Accident Years in case of P&C business. The implementation challenges are high for a group acquiring an insurer covering casualty groups of contracts. The settlement period is very long. The calculations made and fixed after the transition date to the new standard will freeze the starting point shown in the balance sheet between the own funds and the future profits due to the acquired stocks of reserves. The remaining coverage period will indeed last until the final payment of the stock of reserves. During more than 40 years of closings, the estimated CSM will have to be revised mostly due to adjustments based on financial experience variance or on technical experience variance of the stock of reserves. The changes could even lead to a Loss Component. This increased complexity will also impact financial accounting and reporting.
Mémoire complet
