Mémoires d'Actuariat
Paramétrage des plans d'épargne retraite
Auteur(s) RIETH N.
Société Swiss Life France
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 25/05/2023
Résumé
Le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises va modifier durablement l’épargne retraite en France avec la mise en place d’un produit unique nommé Plan d’Epargne Retraite. Ses différentes spécificités ont pour but de le rendre plus lisible et attractif pour les assurés. Cependant, ces nouveautés impliquent de nouveaux enjeux de modélisation pour les assureurs car ils ne disposent pas d’historiques sur lesquels baser leurs paramétrages pour ces nouveaux produits dans le cadre des calculs annuels de production d’indicateurs de solvabilité et de profitabilité. Des études statistiques basées sur des produits présentant des similitudes avec le PER ont permis d'en déterminer les paramètres : la possibilité d’un déblocage anticipé pour cause de rachat d’une résidence principale n’a pas d’impact sur le taux de rachat en phase de constitution, la part sortant en capital et non en rente viagère dépendra de la nature de l’assuré (particuliers ou travailleurs non-salariés) et la loi de rachat lors de la phase de restitution du capital fractionné est un taux fixe. Ce nouveau paramétrage a un impact négatif sur la valeur des affaires nouvelles et un impact positif sur le ratio de solvabilité. Des sensibilités ont été réalisées pour connaître les risques auxquels fait face l’assureur du fait des approximations utilisées lors de la détermination des différents paramètres. Pour améliorer le paramétrage étudié, une part en unités de compte a été conservée lors de la phase de restitution des PER dans le cas de la sortie en capital fractionné. Cela augmente la valeur des affaires nouvelles et le ratio de solvabilité. Ce dernier paramétrage semble davantage s'approcher de la réalité.
Abstract
The "Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises" will have a lasting impact on retirement savings in France with the introduction of a unique product known as the "Plan d'Epargne Retraite". Its various specific features are designed to make it more readable and attractive to customers. However, they create modelling difficulties for insurers. Indeed, they do not yet have historical data on which to base a possible configuration of these new products within the framework of annual calculations for the production of solvency and profitability indicators. Statistical studies based on products with similarities with PER allow to determine their parameters: the addition of the early release for purchase of main residence has no impact on the lapse rate during constitution phase, the part leaving in capital and not in annuity will depend on the nature of the insured people (Individuals or non-salaried workers) and the law of lapse during restitution phase for the split capital is a fixed rate. This new setting has a negative impact on the value of new business and a positive impact on the solvency ratio. Sensitivities have been carried out in order to know the risks faced by the insurer based on the approximations made for the determination of the various parameters. In order to cope with one of the limits of the studied configuration, a share of units-linked was left during the retirement phase of PER. This modification increases the value of new business and reduces the solvency ratio. This last setting seems to be more similar to reality and brings more caution.
Mémoire complet
Auteur(s) RIETH N.
Société Swiss Life France
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 25/05/2023
Résumé
Le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises va modifier durablement l’épargne retraite en France avec la mise en place d’un produit unique nommé Plan d’Epargne Retraite. Ses différentes spécificités ont pour but de le rendre plus lisible et attractif pour les assurés. Cependant, ces nouveautés impliquent de nouveaux enjeux de modélisation pour les assureurs car ils ne disposent pas d’historiques sur lesquels baser leurs paramétrages pour ces nouveaux produits dans le cadre des calculs annuels de production d’indicateurs de solvabilité et de profitabilité. Des études statistiques basées sur des produits présentant des similitudes avec le PER ont permis d'en déterminer les paramètres : la possibilité d’un déblocage anticipé pour cause de rachat d’une résidence principale n’a pas d’impact sur le taux de rachat en phase de constitution, la part sortant en capital et non en rente viagère dépendra de la nature de l’assuré (particuliers ou travailleurs non-salariés) et la loi de rachat lors de la phase de restitution du capital fractionné est un taux fixe. Ce nouveau paramétrage a un impact négatif sur la valeur des affaires nouvelles et un impact positif sur le ratio de solvabilité. Des sensibilités ont été réalisées pour connaître les risques auxquels fait face l’assureur du fait des approximations utilisées lors de la détermination des différents paramètres. Pour améliorer le paramétrage étudié, une part en unités de compte a été conservée lors de la phase de restitution des PER dans le cas de la sortie en capital fractionné. Cela augmente la valeur des affaires nouvelles et le ratio de solvabilité. Ce dernier paramétrage semble davantage s'approcher de la réalité.
Abstract
The "Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises" will have a lasting impact on retirement savings in France with the introduction of a unique product known as the "Plan d'Epargne Retraite". Its various specific features are designed to make it more readable and attractive to customers. However, they create modelling difficulties for insurers. Indeed, they do not yet have historical data on which to base a possible configuration of these new products within the framework of annual calculations for the production of solvency and profitability indicators. Statistical studies based on products with similarities with PER allow to determine their parameters: the addition of the early release for purchase of main residence has no impact on the lapse rate during constitution phase, the part leaving in capital and not in annuity will depend on the nature of the insured people (Individuals or non-salaried workers) and the law of lapse during restitution phase for the split capital is a fixed rate. This new setting has a negative impact on the value of new business and a positive impact on the solvency ratio. Sensitivities have been carried out in order to know the risks faced by the insurer based on the approximations made for the determination of the various parameters. In order to cope with one of the limits of the studied configuration, a share of units-linked was left during the retirement phase of PER. This modification increases the value of new business and reduces the solvency ratio. This last setting seems to be more similar to reality and brings more caution.
Mémoire complet
