Mémoires d'Actuariat
Allocation du capital et de la profitabilité dans le cadre d'IFRS 17 pour un groupe international
Auteur(s) LAAGOUZ (Y.
Société Europ Assistance
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 10/12/2023
Résumé
Publiée le 18 mai 2017 et devant entrer en vigueur au 1er janvier 2023, la norme IFRS 17 vient remplacer la norme IFRS 4 pour les sociétés d’assurance. Elle vise à répondre au besoin d’une norme mondiale commune pour comptabiliser les contrats d'assurance et permettre une comparabilité accrue de la performance entre les sociétés en se basant sur des principes de meilleure estimation. Nous nous intéresserons dans ce mémoire à un sous-groupe ayant des entités dans plusieurs pays. L’objectif est de définir un modèle de profitabilité économique qui permet de s’assurer que le sous-groupe sera en mesure de délivrer son exigence minimale de profitabilité économique à son actionnaire et aussi d’être un outil pour le top management du sous-groupe dans le suivi de la profitabilité des pays. Le modèle permettra en plus, de comparer les pays du sous-groupe en termes de rémunération du capital et d’analyser la profitabilité par ligne de produit. Pour ce faire, nous allons allouer le capital du sous-groupe, définir une exigence minimale de profitabilité au regard du capital alloué et comparer les exigences de profitabilité avec la profitabilité réelle. Tout au long de ce mémoire, une comparaison de méthodologies et de résultats est effectuée, en plus d’un exposé sur les limites des approches. Nous allons construire des modèles dans l’environnement actuel puis nous les transformons dans le nouvel environnement. Ceci permettra d’identifier l’impact de la mise en œuvre de la nouvelle norme et les opportunités qu’elle offre au sous-groupe. Notamment, l’amélioration de la qualité des données et de la pertinence des analyses de rentabilité et de comparabilité entre les entités. Mots clés : Profitabilité, Equity, IFRS 17, IFRS 4, RoE, CoE, Solvabilité II, Allocation, SCR
Abstract
Issued on May 18, 2017, and scheduled to become effective on January 1, 2023, IFRS 17 replaces IFRS 4 for insurance companies. It aims to address the need for a common global standard and to account for insurance contracts and enable greater comparability of performance between companies based on best estimate principles. In this paper, we will focus on a sub-group with entities in several countries. The objective is to define an economic profitability model that ensures that the sub-group will be able to deliver its minimum economic profitability requirement to its shareholder and to be a tool for the sub-group's top management to monitor the profitability of countries. The model will also allow to compare the entities of the sub-group in terms of return on capital and to analyze the profitability by product line. To do so, we will allocate the sub-group's capital, define a minimum profitability requirement with respect to the allocated capital and compare the profitability requirements with the actual profitability. Throughout this dissertation, a comparison of methodologies and results will be made, in addition to a discussion of the limitations of the approaches. We will build models in the current environment and then transform them in the new environment. This will allow us to identify the impact of the implementation of the new standard and the opportunities it offers to the sub-group. In particular, the improvement of data quality and the relevance of profitability and comparability analyses between companies. Keywords: Profitability, Equity, IFRS 17, IFRS 4, RoE, CoE, Solvency II, Allocation, SCR
Mémoire complet
Auteur(s) LAAGOUZ (Y.
Société Europ Assistance
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 10/12/2023
Résumé
Publiée le 18 mai 2017 et devant entrer en vigueur au 1er janvier 2023, la norme IFRS 17 vient remplacer la norme IFRS 4 pour les sociétés d’assurance. Elle vise à répondre au besoin d’une norme mondiale commune pour comptabiliser les contrats d'assurance et permettre une comparabilité accrue de la performance entre les sociétés en se basant sur des principes de meilleure estimation. Nous nous intéresserons dans ce mémoire à un sous-groupe ayant des entités dans plusieurs pays. L’objectif est de définir un modèle de profitabilité économique qui permet de s’assurer que le sous-groupe sera en mesure de délivrer son exigence minimale de profitabilité économique à son actionnaire et aussi d’être un outil pour le top management du sous-groupe dans le suivi de la profitabilité des pays. Le modèle permettra en plus, de comparer les pays du sous-groupe en termes de rémunération du capital et d’analyser la profitabilité par ligne de produit. Pour ce faire, nous allons allouer le capital du sous-groupe, définir une exigence minimale de profitabilité au regard du capital alloué et comparer les exigences de profitabilité avec la profitabilité réelle. Tout au long de ce mémoire, une comparaison de méthodologies et de résultats est effectuée, en plus d’un exposé sur les limites des approches. Nous allons construire des modèles dans l’environnement actuel puis nous les transformons dans le nouvel environnement. Ceci permettra d’identifier l’impact de la mise en œuvre de la nouvelle norme et les opportunités qu’elle offre au sous-groupe. Notamment, l’amélioration de la qualité des données et de la pertinence des analyses de rentabilité et de comparabilité entre les entités. Mots clés : Profitabilité, Equity, IFRS 17, IFRS 4, RoE, CoE, Solvabilité II, Allocation, SCR
Abstract
Issued on May 18, 2017, and scheduled to become effective on January 1, 2023, IFRS 17 replaces IFRS 4 for insurance companies. It aims to address the need for a common global standard and to account for insurance contracts and enable greater comparability of performance between companies based on best estimate principles. In this paper, we will focus on a sub-group with entities in several countries. The objective is to define an economic profitability model that ensures that the sub-group will be able to deliver its minimum economic profitability requirement to its shareholder and to be a tool for the sub-group's top management to monitor the profitability of countries. The model will also allow to compare the entities of the sub-group in terms of return on capital and to analyze the profitability by product line. To do so, we will allocate the sub-group's capital, define a minimum profitability requirement with respect to the allocated capital and compare the profitability requirements with the actual profitability. Throughout this dissertation, a comparison of methodologies and results will be made, in addition to a discussion of the limitations of the approaches. We will build models in the current environment and then transform them in the new environment. This will allow us to identify the impact of the implementation of the new standard and the opportunities it offers to the sub-group. In particular, the improvement of data quality and the relevance of profitability and comparability analyses between companies. Keywords: Profitability, Equity, IFRS 17, IFRS 4, RoE, CoE, Solvency II, Allocation, SCR
Mémoire complet
