Mémoires d'Actuariat
Étude de faisabilité d'une solution de transfert de risque en République Démocratique du Congo
Auteur(s) CALVET T.
Société AXA Climate
Année 2022
Résumé
L'assurance agricole se développe, tout comme les risques auxquels elle est confrontée en raison du changement climatique. Les pays en développement - déjà vulnérables - souffriront le plus d'une dégradation des conditions agricoles. Dans ce contexte, une institution bancaire multilatérale développe un programme de protection en République Démocratique du Congo, et cherche à optimiser une couverture pour protéger les agriculteurs contre la sécheresse. Deux produits sont développés dans le projet : le premier est une assurance paramétrique, le second un fonds de réserve. Ces produits sont en réalité complémentaires, car l'assurance est conçue pour couvrir des événements de faible fréquence/haute sévérité, alors qu'un fonds de réserve est conçu pour déclencher plus souvent pour des événements plus petits. Nous étudions comment combiner ces deux produits pour optimiser la protection des agriculteurs en RDC. Une fois les produits définis, nous passons à la structuration des couvertures, c'est-à-dire à la détermination des paramètres des couvertures pour l'assurance paramétrique et la réserve afin de s'assurer que la couverture ne dépasse pas le budget imposé. Enfin, lorsque les produits sont définis et correctement calibrés, nous effectuons une analyse coûts-bénéfices. L'objectif est de trouver la meilleure configuration pour protéger les agriculteurs, du point de vue des agriculteurs. Nous partons d'abord d'un scénario de base qui servira de référence. Ce cas de base permet de faire une première comparaison des solutions, et une analyse de sensibilité est effectuée ensuite pour assouplir les hypothèses (sur le changement climatique, l'élasticité des prix, etc.) afin de trouver la couverture la plus robuste et adéquate pour protéger les agriculteurs en RDC.
Abstract
Agriculture insurance is growing, as are the risks it faces because of climate change. Developing countries – already vulnerable – will suffer the most from a degradation of agricultural conditions. In this context, a multilateral banking institution is developping a protection program in Democratic Republic of Congo, and is looking to optimize a cover to protect farmers against drought. Two main products are developed in the project: the first one is a parametric insurance, the second product is a reserve fund. Both products are in reality complementary, since insurance is designed to cover low frequency/high severity events, where a reserve fund is designed to trigger more often for smaller events. We thus study how to combine those two products to optimize a cover for farmers in DRC. Once the general products are defined, we move on to cover structuring, i.e. determining the details of covers for parametric insurance and reserve in order to ensure the cover does not exceed the imposed budget. Finally, when products are defined and properly calibrated, we run a cost-benefit analysis. The goal is to find the best set-up to protect the farmers, from the farmers’ perspective. We first proceed from a Base Case that will be used as reference. This Base Case enables to do a first comparison of the solutions, and sensitivity analysis is run to relax hypothesis (on climate change, price elasticity, etc.) in order to find to most robust and adequate cover to protect farmers in DRC.
Mémoire complet
Auteur(s) CALVET T.
Société AXA Climate
Année 2022
Résumé
L'assurance agricole se développe, tout comme les risques auxquels elle est confrontée en raison du changement climatique. Les pays en développement - déjà vulnérables - souffriront le plus d'une dégradation des conditions agricoles. Dans ce contexte, une institution bancaire multilatérale développe un programme de protection en République Démocratique du Congo, et cherche à optimiser une couverture pour protéger les agriculteurs contre la sécheresse. Deux produits sont développés dans le projet : le premier est une assurance paramétrique, le second un fonds de réserve. Ces produits sont en réalité complémentaires, car l'assurance est conçue pour couvrir des événements de faible fréquence/haute sévérité, alors qu'un fonds de réserve est conçu pour déclencher plus souvent pour des événements plus petits. Nous étudions comment combiner ces deux produits pour optimiser la protection des agriculteurs en RDC. Une fois les produits définis, nous passons à la structuration des couvertures, c'est-à-dire à la détermination des paramètres des couvertures pour l'assurance paramétrique et la réserve afin de s'assurer que la couverture ne dépasse pas le budget imposé. Enfin, lorsque les produits sont définis et correctement calibrés, nous effectuons une analyse coûts-bénéfices. L'objectif est de trouver la meilleure configuration pour protéger les agriculteurs, du point de vue des agriculteurs. Nous partons d'abord d'un scénario de base qui servira de référence. Ce cas de base permet de faire une première comparaison des solutions, et une analyse de sensibilité est effectuée ensuite pour assouplir les hypothèses (sur le changement climatique, l'élasticité des prix, etc.) afin de trouver la couverture la plus robuste et adéquate pour protéger les agriculteurs en RDC.
Abstract
Agriculture insurance is growing, as are the risks it faces because of climate change. Developing countries – already vulnerable – will suffer the most from a degradation of agricultural conditions. In this context, a multilateral banking institution is developping a protection program in Democratic Republic of Congo, and is looking to optimize a cover to protect farmers against drought. Two main products are developed in the project: the first one is a parametric insurance, the second product is a reserve fund. Both products are in reality complementary, since insurance is designed to cover low frequency/high severity events, where a reserve fund is designed to trigger more often for smaller events. We thus study how to combine those two products to optimize a cover for farmers in DRC. Once the general products are defined, we move on to cover structuring, i.e. determining the details of covers for parametric insurance and reserve in order to ensure the cover does not exceed the imposed budget. Finally, when products are defined and properly calibrated, we run a cost-benefit analysis. The goal is to find the best set-up to protect the farmers, from the farmers’ perspective. We first proceed from a Base Case that will be used as reference. This Base Case enables to do a first comparison of the solutions, and sensitivity analysis is run to relax hypothesis (on climate change, price elasticity, etc.) in order to find to most robust and adequate cover to protect farmers in DRC.
Mémoire complet
