Mémoires d'Actuariat

Garantie emprunteur et répercussions des évolutions législatives et de la pandémie dans un cadre Solvabilité II
Auteur(s) LEMARIE M.
Société ADDACTIS
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 25/01/2022

Résumé
Depuis une dizaine d’années, une pluralité de réformes législatives a été adoptée afin d’augmenter la concurrence sur le marché de l’assurance emprunteur et réduire les marges réalisées. Cette volonté ne se tarit pas car les banques contrôlent toujours plus de 80% du marché. Lors de l’épidémie de la COVID-19, plusieurs secteurs ont été profondément affectés. En particulier, la dynamique du marché immobilier semble avoir changé et la santé mentale de la population française a fortement été dégradée. Ces deux domaines sont des sous-jacents de l’assurance emprunteur. En effet, un bouleversement du marché immobilier affecte les prix de ce dernier et donc les montants empruntés. De plus, une dégradation de la santé mentale des individus peut entraîner des répercussions sur la fréquence et la durée des arrêts de travail, affectant ainsi les flux de l’assureur en emprunteur. La question de l’ampleur de l’effet à moyen et à long terme de la crise sanitaire sur la rentabilité et la solvabilité de l’assureur se pose donc. L’objectif de ce mémoire est de mesurer cet effet selon les évolutions futures possibles de la situation sanitaire et des réformes législatives. Pour répondre à cette problématique, un modèle ORSA sera établi dans le but de calibrer différents scénarios probables et d’apprécier la rentabilité et la solvabilité de l’assureur pour chacun d’entre eux. Le calibrage des scénarios se fera à l’aide d’études statistiques des transactions immobilières depuis 2016 et d’études quantitatives des différentes enquêtes psychologiques réalisées par le gouvernement.

Abstract
For the past ten years, several legislative reforms have been adopted in order to increase the competition in the credit insurance market and to reduce the margins. This intention is still present as the banks still control more than 80% of the market. During the COVID-19 crisis, several sectors were deeply affected. In particular, the dynamics of the real estate market seem to have changed and the mental health of the French population has been significantly damaged. Both areas are underpinnings of the credit insurance. The question of the scope of the mid- and long-term effect of the sanitary crisis on the profitability and solvency of the credit insurer has therefore arisen. The objective of this study is to measure this effect according to the potential future progress of the sanitary situation and of the legislative reforms. To answer this question, an ORSA model will be developed to calibrate several potential scenarios and to assess the profitability and solvency of the insurer for each of them.

Mémoire complet