Mémoires d'Actuariat
Modélisation des rachats et réductions pour un portefeuille Vie entière
Auteur(s) ASRARY D.
Société Mutuelle Mieux-Etre
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 27/06/2024
Résumé
Mots Clés : vie entière, rachat, réduction, gestion Actif Passif, solvabilité II, comptes sociaux, SCR, provisions, facteurs de risque, régression logistique. Le produit vie entière est un contrat individuel qui vise à garantir le versement d’un capital au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) par l’assuré quelle que soit la date du décès, en échange de quoi le souscripteur prend l’engagement révocable de verser des primes en fonction de la réalisation d’évènements viagers. Il comporte des options et des garanties pour alléger l’engagement de l’assuré et rendre liquide le produit. Parmi ces options on trouve le rachat et la réduction. Ces options exposent l’assureur à un réel risque de faillite, si elles ne sont pas prises en compte dans la modélisation du passif. Elles conduisent également à des problématiques liées à la gestion Actif Passif. La mise en place de la réglementation solvabilité II en 2016, a renforcé la nécessité d’approfondir la connaissance et la compréhension de ces risques, au point qu’un module entier est dédié à quantifier l’impact du rachat via des stress tests dans le SCR de souscription. Ces options sont également intégrées dans l’évaluation au plus juste des provisions, alors que dans les comptes sociaux ces provisions sont calculées avec l’hypothèse que l’assuré continue de régler les cotisations jusqu’à son décès. La bonne maitrise de ces risques est donc importante. C’est dans ce contexte que s’inscrit ce mémoire, dans l’objectif de modéliser le comportement de rachat et celui de la réduction. Cette étude se traduit d’abord par une analyse du portefeuille, pour détecter les facteurs de risques potentiels, ensuite une méthodologie de segmentation est appliquée afin de choisir les variables pertinentes susceptibles d’impacter le comportement de l’assuré. Le mémoire se termine par l’implémentation du modèle de la régression logistique pour quantifier et mesurer les effets de chacune de ses variables sur le comportement de rachat et la réduction.
Abstract
Keywords : whole life, surrender, reduction, asset and liability management, Solvency II, social accounts, SCR, provisions, risk factors, logistic regression. The whole life product is an individual contract which aims to guarantee the payment of a capital to the beneficiarie (s) designated by the insured regardless of the date of death, in exchange for which the subscriber makes a revocable undertaking to pay premiums according to the realization of life events. It includes options and guarantees to reduce the undertaking of the insured and make the product liquid. Among these options we find surrender and reduction. These options expose the insurer to a real risk of bankruptcy, if they are not taken into account in the modeling of liabilities, they also lead to issues of asset liability management. The implementation of the of the Solvency II in 2016 reinforced the need to deepen the knowledge and understanding of these risks, to the point that an entire module is dedicated to the evaluation of the surrender in the underwriting SCR. These options are also integrated into the fair valuation of provisions, while in the social accounts these provisions are calculated with the assumption that the insured continues to pay these premiums until his death. That is why it is essential to control these risks. It is in this context that this thesis takes place, with the objective of modeling the behavior of surrender and reduction. This study begins with a portfolio analysis to detect potential risk factors, then a segmentation methodology is applied in order to choose the relevant variables likely to impact the behavior of the insured. The thesis ends with the implementation of the Logistic regression model to quantify and measure the effects of each of its variables on the surrender and reduction variables.
Auteur(s) ASRARY D.
Société Mutuelle Mieux-Etre
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 27/06/2024
Résumé
Mots Clés : vie entière, rachat, réduction, gestion Actif Passif, solvabilité II, comptes sociaux, SCR, provisions, facteurs de risque, régression logistique. Le produit vie entière est un contrat individuel qui vise à garantir le versement d’un capital au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) par l’assuré quelle que soit la date du décès, en échange de quoi le souscripteur prend l’engagement révocable de verser des primes en fonction de la réalisation d’évènements viagers. Il comporte des options et des garanties pour alléger l’engagement de l’assuré et rendre liquide le produit. Parmi ces options on trouve le rachat et la réduction. Ces options exposent l’assureur à un réel risque de faillite, si elles ne sont pas prises en compte dans la modélisation du passif. Elles conduisent également à des problématiques liées à la gestion Actif Passif. La mise en place de la réglementation solvabilité II en 2016, a renforcé la nécessité d’approfondir la connaissance et la compréhension de ces risques, au point qu’un module entier est dédié à quantifier l’impact du rachat via des stress tests dans le SCR de souscription. Ces options sont également intégrées dans l’évaluation au plus juste des provisions, alors que dans les comptes sociaux ces provisions sont calculées avec l’hypothèse que l’assuré continue de régler les cotisations jusqu’à son décès. La bonne maitrise de ces risques est donc importante. C’est dans ce contexte que s’inscrit ce mémoire, dans l’objectif de modéliser le comportement de rachat et celui de la réduction. Cette étude se traduit d’abord par une analyse du portefeuille, pour détecter les facteurs de risques potentiels, ensuite une méthodologie de segmentation est appliquée afin de choisir les variables pertinentes susceptibles d’impacter le comportement de l’assuré. Le mémoire se termine par l’implémentation du modèle de la régression logistique pour quantifier et mesurer les effets de chacune de ses variables sur le comportement de rachat et la réduction.
Abstract
Keywords : whole life, surrender, reduction, asset and liability management, Solvency II, social accounts, SCR, provisions, risk factors, logistic regression. The whole life product is an individual contract which aims to guarantee the payment of a capital to the beneficiarie (s) designated by the insured regardless of the date of death, in exchange for which the subscriber makes a revocable undertaking to pay premiums according to the realization of life events. It includes options and guarantees to reduce the undertaking of the insured and make the product liquid. Among these options we find surrender and reduction. These options expose the insurer to a real risk of bankruptcy, if they are not taken into account in the modeling of liabilities, they also lead to issues of asset liability management. The implementation of the of the Solvency II in 2016 reinforced the need to deepen the knowledge and understanding of these risks, to the point that an entire module is dedicated to the evaluation of the surrender in the underwriting SCR. These options are also integrated into the fair valuation of provisions, while in the social accounts these provisions are calculated with the assumption that the insured continues to pay these premiums until his death. That is why it is essential to control these risks. It is in this context that this thesis takes place, with the objective of modeling the behavior of surrender and reduction. This study begins with a portfolio analysis to detect potential risk factors, then a segmentation methodology is applied in order to choose the relevant variables likely to impact the behavior of the insured. The thesis ends with the implementation of the Logistic regression model to quantify and measure the effects of each of its variables on the surrender and reduction variables.
