Mémoires d'Actuariat
Pilotage du risque de longévité pour un contrat cantonné à cotisations définies
Auteur(s) KERAVAL M.
Société Société Générale Assurances
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 09/04/2023
Résumé
L’allongement de la durée de vie de la population française constitue un nouveau risque auquel les assureurs doivent faire face : le risque de longévité. En effet, dans le cadre des contrats d’épargne retraite, une durée de vie plus importante de la population peut avoir pour conséquences un provisionnement non suffisant et des versements de prestations non anticipés. L’objectif de ce mémoire est d’étudier le risque de longévité pour un contrat cantonné à cotisations définies et son impact sur la politique de revalorisation à mettre en place. Après avoir présenté les évolutions démographiques et réglementaires liées à la longévité, ainsi que les spécificités du contrat étudié, une analyse de la mortalité du portefeuille va être menée, à l’aide de deux modèles à référence externe : la méthode du coefficient de majoration/minoration et la méthode du décalage d’âge. Cette analyse permettra de déterminer si la mortalité observée coïncide avec celle prévue à l’aide des tables réglementaires. Par la suite, un modèle de projection sera mis en place, afin de simuler la vie de ce contrat sur les trente prochaines années afin de définir une règle de revalorisation optimale. La dernière partie de ce mémoire s’attachera à tester cette règle de revalorisation selon différentes sensibilités afin de déterminer si elle est suffisamment robuste pour pouvoir être implémentée.
Abstract
The improvement of the life expectancy constitutes a new risk insurers must face: the longevity risk. Indeed, regarding retirement savings, a longer life expectancy can result in insufficient provisioning and unplanned life-annuities to pay. The aim of this paper is to study longevity risk for a ring-fenced defined contribution plan and its impact on the revaluation policy. After presenting the recent regulatory and demographic changes and the contract studied in this paper, the portfolio mortality will be analyzed with two external reference models in order to see if it matches the mortality estimated with the regulatory tables. These models are the increase/decrease factor and the age gap method. Then, a forecasting model will be used in order to define a revaluation policy that can be implemented for this contract. To have the strongest policy possible, it will then be tested for different hypothesis.
Mémoire complet
Auteur(s) KERAVAL M.
Société Société Générale Assurances
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 09/04/2023
Résumé
L’allongement de la durée de vie de la population française constitue un nouveau risque auquel les assureurs doivent faire face : le risque de longévité. En effet, dans le cadre des contrats d’épargne retraite, une durée de vie plus importante de la population peut avoir pour conséquences un provisionnement non suffisant et des versements de prestations non anticipés. L’objectif de ce mémoire est d’étudier le risque de longévité pour un contrat cantonné à cotisations définies et son impact sur la politique de revalorisation à mettre en place. Après avoir présenté les évolutions démographiques et réglementaires liées à la longévité, ainsi que les spécificités du contrat étudié, une analyse de la mortalité du portefeuille va être menée, à l’aide de deux modèles à référence externe : la méthode du coefficient de majoration/minoration et la méthode du décalage d’âge. Cette analyse permettra de déterminer si la mortalité observée coïncide avec celle prévue à l’aide des tables réglementaires. Par la suite, un modèle de projection sera mis en place, afin de simuler la vie de ce contrat sur les trente prochaines années afin de définir une règle de revalorisation optimale. La dernière partie de ce mémoire s’attachera à tester cette règle de revalorisation selon différentes sensibilités afin de déterminer si elle est suffisamment robuste pour pouvoir être implémentée.
Abstract
The improvement of the life expectancy constitutes a new risk insurers must face: the longevity risk. Indeed, regarding retirement savings, a longer life expectancy can result in insufficient provisioning and unplanned life-annuities to pay. The aim of this paper is to study longevity risk for a ring-fenced defined contribution plan and its impact on the revaluation policy. After presenting the recent regulatory and demographic changes and the contract studied in this paper, the portfolio mortality will be analyzed with two external reference models in order to see if it matches the mortality estimated with the regulatory tables. These models are the increase/decrease factor and the age gap method. Then, a forecasting model will be used in order to define a revaluation policy that can be implemented for this contract. To have the strongest policy possible, it will then be tested for different hypothesis.
Mémoire complet
