Mémoires d'Actuariat

Modélisation de l'inflation dans le cadre de l'assurance Non-Vie
Auteur(s) EMSALEM L.
Société Exiom Partners
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 28/06/2027

Résumé
Le secteur de la construction se caractérise par une réglementation particulière, des sinistres et des paiements sur le long terme. L’assureur doit faire face à des risques spécifiques qui émergent de ce caractère long : anticiper au mieux la sinistralité, faire face au cycle inversé, choisir une tarification et un provisionnement adaptés, également s’attendre à ce que le contexte économique évolue. Lun des principaux enjeux est l’inflation. L’inflation peut impacter les coûts de sinistralité. Ce paramètre est mal appréhendé, il n’est parfois même pas pris en compte dans les calculs. L’objectif de ce mémoire est donc de proposer des pistes d’anticipation des taux d’inflation impactant l’assurance construction, comprendre les éléments auxquels notre coût de sinistralité est sensible et déterminer l’impact dû à l’inflation sur le provisionnement. En proposant une nouvelle façon d’appréhender l’inflation, des stratégies de couvertures adaptées peuvent être proposées. Ce mémoire s’articule autour de 4 chapitres : le cadre de l’étude, les premières pistes de recherches débouchant sur la construction d’un modèle linéaire qui permettra de projeter l’inflation et enfin, le calcul d’une provision spécifique au secteur de la construction : la Provision pour Sinistres Non Encore Manifestés (PSNEM). Tout au long de cette étude de nombreuses sensibilités ont été faites pour évaluer l’importance des paramètres et les limites de notre modèle.

Abstract
The construction sector is characterized by specific regulations, claims and payments over the long term. The insurer has to face specific risks that emerge from this long term character : anticipate the claims experience as well as possible, face the reverse cycle, choose an adapted pricing and reserving, and also expect the economic context to evolve. One of the main issues is inflation. Inflation can impact claims costs. This parameter is poorly understood and is sometimes not even taken into account in the calculations. The objective of this thesis is therefore to propose ways to anticipate inflation rates impacting construction insurance, to understand the elements to which our claims cost is sensitive and to determine the impact of inflation on reserving. By proposing a new way of understanding inflation, adapted coverage strategies can be proposed. This thesis is structured around 4 chapters: the framework of the study, the first research avenues leading to the construction of a linear model that will allow the projection of inflation and finally, the calculation of a specific provision for the construction sector: the Provision for Claims Not Yet Evidenced. Throughout this study, numerous sensitivities were made to evaluate the importance of the parameters and the limits of our model.