Mémoires d'Actuariat
Loi de versements de produits d'épargne sous IFRS17
Auteur(s) COSTE C.
Société CNP Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 18/06/2027
Résumé
L’assurance vie occupe une place importante et privilégiée dans l’économie française. D’après France Assureurs, l’encours des contrats d’assurance vie s’élève à 1 923 milliards d’euros fin 2023. Ce niveau n’a jamais été atteint auparavant et est en hausse de + 3,6% par rapport à 2022. Ce regain d’intérêt des Français pour l’assurance vie peut s’expliquer par la remontée des taux ainsi que par le retour d’offres de taux garantis boostés sur les fonds euro durant une courte période, aussi appelés taux Lagarde. Pour souscrire à un contrat d’assurance vie, un assuré doit effectuer un versement initial nommé prime de souscription. Il a ensuite la possibilité de réaliser des versements supplémentaires via des primes programmées ou des primes libres tout au long de la vie de son contrat. Depuis 2023, année d’entrée en vigueur de la norme comptable IFRS17, les nouvelles métriques prospectives, comme le Best Estimate et la CSM, intègrent la projection des versements libres sur les produits d’épargne. Le modèle mathématique prospectif utilise une loi les modéliser. L’analyse des écarts entre les flux attendus et les flux réels, aussi appelés écarts d’expérience, révèle des différences importantes entre les versements projetés et reçus. La loi des versements libres utilisée tient uniquement compte de l’âge de l’assuré, ce qui explique les écarts. L’observation des données réelles et les échanges avec les experts produits révèlent au contraire que le contexte économique peut fortement impacter les versements libres à la hausse comme à la baisse. C’est pourquoi pour prendre en compte les effets économiques, l’ajout d’une loi de versements dynamiques à la loi existante sera effectué. L’objectif de ce mémoire est de réduire les écarts d’expérience sur les versements libres en créant une loi de versements libres dynamiques. En diminuant ces écarts, la compagnie d’assurance aura ainsi une meilleure vision de ses engagements et de ses profits futurs.
Abstract
Life insurance occupies an important and privileged place in the French economy. According to France Assureurs, the outstanding life insurance contracts amount to 1,923 billion euros at the end of 2023. This level has never been reached before and is up by + 3.6% compared to 2022. This renewed interest of the French in life insurance can be explained by the rise in rates as well as by the return of guaranteed rate offers boosted on euro funds during a short period, also called Lagarde rates. To subscribe to a life insurance contract, an insured must make an initial payment named subscription premium. He then has the possibility to make additional payments via programmed bonuses or free bonuses throughout the life of his contract. Since 2023, the year of entry into force of accounting standard IFRS17, new forward-looking metrics, such as the Best Estimate and the CSM, include the projection of free installments on savings products. The prospective mathematical model uses a model distribution. The analysis of differences between expected and actual flows, also known as experience gaps, reveals significant differences between projected and received payments. The law of free payments used only takes into account the insured’s age, which explains the discrepancies. The observation of real data and exchanges with product experts reveal on the contrary that the economic context can strongly impact free payments both upwards and downwards. That is why to take into account the economic effects, the addition of a dynamic payments law to the existing law will be carried out. The objective of this thesis is to reduce the experience gaps on free payments by creating a dynamic free payment law. By reducing these gaps, the insurance company will thus have a better view of its future commitments and profits.
Auteur(s) COSTE C.
Société CNP Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 18/06/2027
Résumé
L’assurance vie occupe une place importante et privilégiée dans l’économie française. D’après France Assureurs, l’encours des contrats d’assurance vie s’élève à 1 923 milliards d’euros fin 2023. Ce niveau n’a jamais été atteint auparavant et est en hausse de + 3,6% par rapport à 2022. Ce regain d’intérêt des Français pour l’assurance vie peut s’expliquer par la remontée des taux ainsi que par le retour d’offres de taux garantis boostés sur les fonds euro durant une courte période, aussi appelés taux Lagarde. Pour souscrire à un contrat d’assurance vie, un assuré doit effectuer un versement initial nommé prime de souscription. Il a ensuite la possibilité de réaliser des versements supplémentaires via des primes programmées ou des primes libres tout au long de la vie de son contrat. Depuis 2023, année d’entrée en vigueur de la norme comptable IFRS17, les nouvelles métriques prospectives, comme le Best Estimate et la CSM, intègrent la projection des versements libres sur les produits d’épargne. Le modèle mathématique prospectif utilise une loi les modéliser. L’analyse des écarts entre les flux attendus et les flux réels, aussi appelés écarts d’expérience, révèle des différences importantes entre les versements projetés et reçus. La loi des versements libres utilisée tient uniquement compte de l’âge de l’assuré, ce qui explique les écarts. L’observation des données réelles et les échanges avec les experts produits révèlent au contraire que le contexte économique peut fortement impacter les versements libres à la hausse comme à la baisse. C’est pourquoi pour prendre en compte les effets économiques, l’ajout d’une loi de versements dynamiques à la loi existante sera effectué. L’objectif de ce mémoire est de réduire les écarts d’expérience sur les versements libres en créant une loi de versements libres dynamiques. En diminuant ces écarts, la compagnie d’assurance aura ainsi une meilleure vision de ses engagements et de ses profits futurs.
Abstract
Life insurance occupies an important and privileged place in the French economy. According to France Assureurs, the outstanding life insurance contracts amount to 1,923 billion euros at the end of 2023. This level has never been reached before and is up by + 3.6% compared to 2022. This renewed interest of the French in life insurance can be explained by the rise in rates as well as by the return of guaranteed rate offers boosted on euro funds during a short period, also called Lagarde rates. To subscribe to a life insurance contract, an insured must make an initial payment named subscription premium. He then has the possibility to make additional payments via programmed bonuses or free bonuses throughout the life of his contract. Since 2023, the year of entry into force of accounting standard IFRS17, new forward-looking metrics, such as the Best Estimate and the CSM, include the projection of free installments on savings products. The prospective mathematical model uses a model distribution. The analysis of differences between expected and actual flows, also known as experience gaps, reveals significant differences between projected and received payments. The law of free payments used only takes into account the insured’s age, which explains the discrepancies. The observation of real data and exchanges with product experts reveal on the contrary that the economic context can strongly impact free payments both upwards and downwards. That is why to take into account the economic effects, the addition of a dynamic payments law to the existing law will be carried out. The objective of this thesis is to reduce the experience gaps on free payments by creating a dynamic free payment law. By reducing these gaps, the insurance company will thus have a better view of its future commitments and profits.
