Mémoires d'Actuariat
Les solutions paramétriques dans un contexte de « hard-market » : une application au risque cyclonique
Auteur(s) BASTOS A.
Société Gras Savoye - Willis Towers Watson
Année 2021
Résumé
Depuis fin 2018, le marché de l’assurance des entreprises est en plein redressement : les taux de prime augmentent, les capacités sont limitées et les garanties sont sous pression. Dans ce contexte, les entreprises ont besoin d'une capacité complémentaire au marché traditionnel de l'assurance afin de respecter leurs critères de tolérance au risque. L’objectif de ce mémoire est d’étudier comment une solution alternative de transfert de risque, ici une solution d’assurance paramétrique, peut venir compléter le programme d’assurance d’une entreprise. Plus précisément, nous nous intéressons au cas d’une société étant confrontée à un renouvellement difficile de sa police Dommages Directs et Pertes d'Exploitation à cause du redressement du marché et d'une forte exposition au risque cyclonique dans le bassin nord-atlantique. Après avoir donné les principales causes et conséquences du redressement du marché, nous présentons le fonctionnement des solutions d'assurance paramétrique ainsi que leurs intégrations dans les programmes traditionnels d'assurance. Nous abordons ensuite la modélisation du risque cyclonique et créons un catalogue d'événements stochastiques afin de quantifier au mieux les impacts des cyclones sur les sites de l'entreprise étudiée. Une fois l'impact quantifié, il est alors possible de structurer des solutions indicielles afin de couvrir le risque cyclonique. Mots clés : Hard Market, Assurance Dommages, Assurance Paramétrique, Risque Cyclonique, Modélisation stochastique
Abstract
Since the end of 2018, the corporate insurance market has been in a hard-market situation : premium rates are rising, capacity is limited and covers are under pressure. In this context, companies need complementary capacity to the traditional insurance market in order to meet their risk tolerance criteria. The purpose of this paper is to investigate how an alternative risk transfer solution, in this case a parametric insurance solution, can be added to a company's insurance programme. More precisely, we are interested in the case of a company facing a difficult renewal of its Property Damage, Business Interruption policy due to the hard-market and a strong exposure to tropical cyclone risk in the North Atlantic basin. After outlining the main causes and consequences of the hard-market situation, we present the way parametric insurance solutions work and and how they can be integrated into traditional insurance programmes. We then discuss the modelling cyclone risk and create a catalogue of stochastic events in order to quantify the impact of cyclones on the company's sites. Once the impact is quantified, it is then possible to structure parametric solutions to cover cyclone risk. Key words : Hard Market, Property Insurance, Parametric Insurance, Cyclone Risk, Stochastic Modelling
Mémoire complet
Auteur(s) BASTOS A.
Société Gras Savoye - Willis Towers Watson
Année 2021
Résumé
Depuis fin 2018, le marché de l’assurance des entreprises est en plein redressement : les taux de prime augmentent, les capacités sont limitées et les garanties sont sous pression. Dans ce contexte, les entreprises ont besoin d'une capacité complémentaire au marché traditionnel de l'assurance afin de respecter leurs critères de tolérance au risque. L’objectif de ce mémoire est d’étudier comment une solution alternative de transfert de risque, ici une solution d’assurance paramétrique, peut venir compléter le programme d’assurance d’une entreprise. Plus précisément, nous nous intéressons au cas d’une société étant confrontée à un renouvellement difficile de sa police Dommages Directs et Pertes d'Exploitation à cause du redressement du marché et d'une forte exposition au risque cyclonique dans le bassin nord-atlantique. Après avoir donné les principales causes et conséquences du redressement du marché, nous présentons le fonctionnement des solutions d'assurance paramétrique ainsi que leurs intégrations dans les programmes traditionnels d'assurance. Nous abordons ensuite la modélisation du risque cyclonique et créons un catalogue d'événements stochastiques afin de quantifier au mieux les impacts des cyclones sur les sites de l'entreprise étudiée. Une fois l'impact quantifié, il est alors possible de structurer des solutions indicielles afin de couvrir le risque cyclonique. Mots clés : Hard Market, Assurance Dommages, Assurance Paramétrique, Risque Cyclonique, Modélisation stochastique
Abstract
Since the end of 2018, the corporate insurance market has been in a hard-market situation : premium rates are rising, capacity is limited and covers are under pressure. In this context, companies need complementary capacity to the traditional insurance market in order to meet their risk tolerance criteria. The purpose of this paper is to investigate how an alternative risk transfer solution, in this case a parametric insurance solution, can be added to a company's insurance programme. More precisely, we are interested in the case of a company facing a difficult renewal of its Property Damage, Business Interruption policy due to the hard-market and a strong exposure to tropical cyclone risk in the North Atlantic basin. After outlining the main causes and consequences of the hard-market situation, we present the way parametric insurance solutions work and and how they can be integrated into traditional insurance programmes. We then discuss the modelling cyclone risk and create a catalogue of stochastic events in order to quantify the impact of cyclones on the company's sites. Once the impact is quantified, it is then possible to structure parametric solutions to cover cyclone risk. Key words : Hard Market, Property Insurance, Parametric Insurance, Cyclone Risk, Stochastic Modelling
Mémoire complet
